Когда речь заходит о частных инвестициях, обычно вспоминают динамику сделок, фондовые рынки и доступ к капиталу. Однако российский инвестор Алексей Владимирович Башкиров обращает внимание на более фундаментальную задачу: и в бизнесе, и в благотворительных проектах ключевым фактором остается долгосрочная отдача. Именно она определяет, насколько эффективно распределяются ресурсы и насколько успешным в итоге окажется инвестор или меценат.
Инвестиции в России и за рубежом: разный масштаб и разные вызовы
Инвестиционная индустрия в США и Европе давно прошла путь становления. Там технологические стартапы могут рассчитывать на широкий выбор фондов, готовых финансировать проекты на ранних стадиях развития. Существует мощная инфраструктура венчурного капитала, которая позволяет предпринимателям быстрее проверять гипотезы и масштабироваться.
В России ситуация иная. После заметного падения объемов прямых инвестиций в 2023 году рынок постепенно оживает. Этому способствует рост числа бизнес-ангелов — частных инвесторов, готовых вкладывать средства в стартапы. Однако пока их участие ограничено относительно небольшими чеками. Это отражает общую специфику российского рынка: доступ к капиталу остается дорогим и сложным, что препятствует ускоренному развитию новых компаний.
Алексей Владимирович Башкиров отмечает, что в западной индустрии также не все безоблачно. В 2023 году рост ставок привел к сокращению числа сделок и уменьшению числа успешных выходов из бизнеса. Это создало сложности для фондов, так как новые инвесторы стали осторожнее относиться к вложениям. «Мы находимся только в начале пути, несмотря на позитивные сигналы со стороны фондового рынка и IPO. Сравнивать Россию и мир сейчас напрямую сложно, но очевидно, что нам еще предстоит пройти значительный путь», — говорит инвестор.
На что обращают внимание инвесторы
Анализируя инвестиционный климат, Башкиров выделяет несколько ключевых факторов, которые определяют его развитие:
- доступность капитала для компаний на ранних стадиях;
- готовность частных инвесторов поддерживать рискованные проекты;
- прозрачность механизмов выхода из бизнеса и возврата вложений;
- общая устойчивость фондового рынка и уровень доверия к нему;
- способность экономики адаптироваться к новым вызовам.
По его словам, именно совокупность этих элементов определяет, насколько быстро будет развиваться инвестиционная среда в ближайшие годы.
ROI и SROI: параллели бизнеса и благотворительности
Инвестор подчеркивает, что подход к оценке эффективности вложений в бизнес и в социальные проекты имеет удивительно много общего. В коммерческом секторе главным показателем является ROI — рентабельность инвестиций. В благотворительности аналогичную роль играет SROI, который оценивает социальную отдачу.
По мнению Алексея Владимировича Башкирова, в обоих случаях главный критерий — не моментальная прибыль, а способность вложений приносить результат на протяжении многих лет. Собственный опыт подтверждает эту мысль: фонд Donum, основанный Башкировым, поддерживает молодых врачей-ординаторов. Программа не дает мгновенного эффекта, но через несколько лет страна получает новых квалифицированных специалистов, что является ценнейшим результатом для системы здравоохранения.
Стратегия на годы вперед
«В коммерческом инвестировании мы тоже смотрим на горизонт в несколько лет. Инвестор заинтересован не просто в краткосрочном росте стоимости компании, а в создании устойчивого бизнеса, который сможет изменить отрасль. Это может быть новая технологическая платформа, образовательный сервис или медицинское решение. Важно, чтобы проект имел потенциал стать катализатором для развития целого сегмента экономики», — подчеркивает Башкиров.
Именно поэтому, по его словам, инвесторы и благотворители действуют схожим образом. И те, и другие понимают: вклад сегодня должен приносить результаты завтра. Для бизнеса это новые компании и рабочие места, для общества — социальные инициативы и подготовленные специалисты.
Итог
Подход Алексея Владимировича Башкирова к инвестициям и благотворительности строится на одном принципе — ценности долгосрочного эффекта. Инвестиции ради кратковременной выгоды редко оправдывают себя, тогда как проекты с глубокой стратегией формируют устойчивый результат.
Таким образом, опыт показывает: и в коммерции, и в социальной сфере важно мыслить категориями будущего. Это позволяет создавать не просто прибыльные компании или благотворительные инициативы, а реальные изменения в экономике и обществе.
