ВниМММание!
Для многих простых россиян финансовые пирамиды и рынок акций это примерно одно и то же. Однако между этими двумя понятиями существует огромная пропасть. Мы постараемся разобраться в сущности финансовой пирамиды и ее отличиях от фондовой биржи.
Что такое «финансовая пирамида»?
Финансовая пирамида — МММ, Хопёр Инвест, Властелина и другие — это структура, создаваемая организаторами для получения наживы путём привлечения средств населения якобы в целях инвестирования в реально не существующий высокодоходный бизнес.
Классическая финансовая пирамида существует и развивается, выплачивая клиентам доход не из прибыли, полученной от инвестирования, а за счёт денег, приносимых новыми вовлекаемыми клиентами.
Вновь вносимые клиентские средства — единственный источник дохода, как организаторов пирамиды, так и тех клиентов, который получили прибыль. Пирамида существует только до тех пор, пока объём новых вкладов превышает размер выплат, которые необходимо сделать клиентам, решившим покинуть фирму.
Приток средств обычно поддерживается активной рекламой возможности получения сверхдоходов за короткий период времени. При этом финансовая пирамида обычно рекламирует прибыль в средствах массовой информации, популярных у людей, не обладающих большим уровнем финансовой грамотности.
Для привлечения клиентов пирамида может платить дивиденды, многократно превышающие размер дохода, доступного вкладчикам обычного банка. Кроме того, пирамида может публиковать фиктивные котировки своих акций, которые постоянно растут в цене, обещать получение крупных материальных благ при минимальном вложении средств (покупка машины, квартиры и т.п.). Частым способом привлечения клиентов является раскрутка образа успешного клиента, который, не обладая знаниями, талантами за кратчайший срок превратился в богатого человека. Наглядный пример — образ Лёни Голубкова в рекламе МММ.
Финансовая пирамида VS фондовый рынок
Современная экономика характеризуется высоким уровнем конкуренции. Если компания не является монополией, признаваемой государством (например, Газпром), и не являются пионерами в области высоких технологий (например, Microsoft и Apple), то у неё существуют конкуренты, занимающиеся тем же видом реального бизнеса. Благодаря этому всегда есть возможность сравнить компанию, предлагающую акции с другими, занимающимися теми же видами деятельности. Это позволяет понять, насколько успешна эта деятельность, какую прибыль исторически она приносит инвесторам. Финансовую пирамиду обычно характеризует отсутствие реального бизнеса — её продукцию невозможно «пощупать» и сравнить с другой, производимой конкурентами. Исторические результаты деятельности компаний, привлекающих клиентов рекламой сверхдоходов — это всегда неизбежное банкротство с полной потерей средств инвесторами / вкладчиками.
Как правило, акции компании-пирамиды не обращаются на фондовом рынке, где они могут стать объектом пристального внимания профессиональных инвесторов, аналитиков, регулирующих органов и специализированных СМИ, обращающих внимание на истинную сущность деятельности компаний.
Работа на фондовом рынке, как и любая другая финансовая деятельность, сопряжена с определенными рисками — прибыль не может быть получена, если нет затрат.
Акции предприятий могут резко дешеветь или дорожать из-за политических и экономических событий в стране и в мире, улучшения и ухудшения результатов деятельности компаний. История знает случаи, когда недобросовестные действия менеджеров вели к существенному падению стоимости акций и даже к банкротству компаний. Однако, такие случаи являются скорее исключением из правил — акционеры компаний, поддерживаемые органами власти, активно работают над тем, чтобы их активы работали и приносили им прибыль, а действия менеджмента соответствовали интересам собственников. В этом еще одно отличие — в случае финансовой пирамиды ни один акционер не имеет возможности участвовать в управлении компанией, а органы власти не имеют доступа к её внутренней информации и не могут контролировать происходящие внутри неё процессы.
Для акций компаний, занимающихся реальным бизнесом, периоды снижения стоимости — это нормальный процесс. Напротив, акции финансовых пирамид, как правило, показывают только рост стоимости — в противном случае, пирамида рискует потерять возможность привлекать новых вкладчиков и не расплатиться с уже существующими.
Действуйте с умом
В отличие от финансовых пирамид рынок акций предлагает уникальные возможности увеличения благосостояния. Однако, для того, чтобы выгодно использовать эти возможности нужно придерживаться следующих простых правил:
1. Инвестиции должны осуществляться на долгий срок! Это верно, что в долгосрочном периоде рынок акций позволяет получить доход, но верно также и то, что рынку свойственна смена периодов роста и падения.
2. Инвестиции должны осуществляться в акции компаний, которые хорошо известны на фондовом рынке! Такие компании, как правило, находятся под пристальным вниманием профессиональных участников рынка, изучающих их деятельность и финансовые результаты. Они в меньшей мере подвержены риску внезапного появления неблагоприятной информации об их деятельности. Их акции чаще принадлежат инвесторам, способным заставить менеджмент работать во благо акционеров. Хорошим вариантом покупки являются акции компаний, вызывающих уважение своей повседневной деятельностью.
3.. Всегда инвестируйте в разные отрасли экономики! Классический принцип «не клади все яйца в одну корзину!» — отлично подходит для инвестиций в акции.
4. Соотносите объём инвестиций с вашими финансовыми возможностями! Никогда не вкладывайте в акции «последний рубль», не продавайте и не закладывайте для этого, квартиру, не берите на покупку в долг у друзей и знакомых! Не жертвуйте житейскими радостями вашей семьи! Выделяйте на покупку акций средства из тех денег, который остаются после того, как вы осуществили необходимы расходы и выплатили все обязательства. Мы считаем разумным держать в акциях 20% всех сбережений.
5. При долгосрочном инвестировании не оценивайте результаты за короткий период! Это касается как убытков, так и прибыли. Быстрая прибыль, обычно, является результатом везения, но может создать у непрофессионального инвестора иллюзию контроля над рынком и подтолкнуть к более рискованным действиям. Внезапные убытки могут заставить непрофессионального инвестора отказаться от поддержания вложений в акции и потерять предлагаемые ими выгоды.
Валерий Пивень, начальник отдела информационно-аналитического обеспечения Лайф Капитал (Пробизнесбанк)
Почему рынок акций – не финансовая пирамида
Очень часто некомпетентные в этом вопросе люди считают, что рынок акций – это финансовая пирамида и порой они даже не знают в чем суть пирамиды и чем отличается биржевой рынок от мошеннических схем. Что на самом деле являет собой финансовая пирамида как деструктивная структура и почему фондовый рынок нельзя отнести к данной категории.
История видела много моделей финансовых махинаций, например, пирамида МММ, Интвей, King’s Capital в Украине, афера Бернарда Мейдоффа в Нью-Йорке и др. Все они построены на одних и тех же принципах, а именно образование дохода в результате притока средств все новых и новых участников. Для существования пирамиды обязательно требуется «новая кровь» и как только приток людей иссякает – финансовая пирамида разрушается.
Пример финансовой пирамиды (подобно афере Мейдоффа)
Допустим, вы отдаете деньги в управление 1 млн. руб. по договору беспроцентного займа, т.е. возврат денег в таком случае гарантирован. Помимо вас деньги отдают еще 100 человек – получается 100 млн. руб. Деньги инвестируются в фондовый рынок, и происходит снижение счета, например, на 18% – на счету остается 82 млн. руб.
Потом по каким-либо причинам 25 человек забирают свои деньги раньше срока – с учетом просадки остается уже 57 млн. руб. или по 760 тыс. руб. на каждого. Для того чтобы отыграть эту просадку, управляющему нужно заработать 32%! Если за деньгами на коррекции рынка придут 50 человек, то управляющему нужно будет получить прибыль в размере 72% чтобы только выйти в ноль.
Таким образом, управляющий загоняет себя в ловушку, создавая огромные риски для инвесторов. И последние 15 инвесторов рискуют не получить деньги вообще. Но ситуация благополучно разрешается тем, что появляются новые доверчивые инвесторы и за их счет происходит постоянное обновление пирамиды. Итог очевиден – если все одновременно забирают средства, то число опоздавших людей останется без денег.
Почему же рынок акций – не финансовая пирамида (отличие акций от билетов МММ)
Есть несколько очевидных отличий, почему акции не имеют ничего общего с билетами MMM, а значит нельзя утверждать, что рынок – финансовая пирамида:
Акции или фантики: почему биржа — это не пирамида
Лучшие финансовые лайфхаки в нашем Telegram-канале. Без спама и назойливых новостей. Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить.
Признайтесь честно: какие ассоциации всплывают у вас в голове, когда кто-то предлагает выгодно вложить деньги? Лиса Алиса и кот Базилио из «Приключений Буратино» или лицо МММ Леня Голубков? К сожалению, мошенники так порезвились на теме инвестиций, что уже и не поймешь, кому можно верить. Так где же проходит граница между настоящим, качественным фондовым рынком и полумошенническими финансовыми пирамидами? Финтолк вам сейчас все объяснит.
Как выглядит финансовая пирамида
Классическая финансовая пирамида, если снять с нее рекламную обертку, выглядит так. На самом верху основатель пирамиды — назовем его Вася. Вася придумывает гениальный способ, как заработать на пустом месте, и рассказывает его двум своим приятелям — Пете и Феде. Не бесплатно, а, допустим, за 100 рублей с каждого. Хоп — и Вася уже на 200 рублей в прибыли.
Петя и Федя отправляются искать новых участников. Находят, соответственно, Славу, Лену, Люду и Рустама. Собирают с них по 100 рублей (итого 400), половину отдают наверх Васе в качестве комиссии, половину оставляют себе. Каждый новичок тем временем тоже находит двух желающих быстро разбогатеть — денежный ручеек постепенно ускоряется и превращается в бурную реку.
Казалось бы, в чем подвох? Подвох в том, что никто из этих людей ничего не зарабатывает. Пирамида живет только за счет других и может существовать до тех пор, пока у ее подножия находятся новые доверчивые люди. А их хоть и много, но все-таки ограниченное количество. Как только с привлечением адептов возникают трудности, сразу начинаются перебои с деньгами. В итоге внизу — куча возмущенных новичков, не получивших обещанного, наверху — спешно улепетывающий в безопасную страну Вася, посередине — люди, которым придется за все это безобразие отвечать.
Мошенники маскируются под инвесторов
Конечно, если просто честно сказать «приносите деньги мне, я найду, как ими распорядиться с пользой для себя», большую пирамиду не построишь. Поэтому основатели всячески маскируют свои мутные схемы под что-то другое. Например, под инвестиции. «Как вы обещаете приумножить мой вклад?» — спрашивает наивный новичок. «Мы просто грамотно инвестируем твои денежки, крекс-пекс-фекс и готово», — отвечают ему строители пирамид.
Стоп. Это же все уже было. Принеси денег, мы закопаем их на Поле Чудес (Якубович здесь ни при чем), и они вырастут. Так пели лиса Алиса и кот Базилио в фильме «Приключения Буратино». Еще в 1975 году предупреждая советских детей: когда наступят рыночные отношения, не суйте свои накопления куда попало. Да-да, схема стара как мир, но мошенники меняют лису и кота на стрекозу и крота — и все, находятся те, кто не узнает Страну Дураков.
«Простите, мне нужно все-таки сначала проверить. Вас же не Алиса и Базилио зовут? Тогда все хорошо, подержите мое золото».
Но не стоит думать об инвестициях плохо только потому, что есть мошенники, выдающие себя за инвесторов. Вы же, надеемся, не боитесь покупать в интернет-магазинах только потому, что где-то на просторах Сети водятся злодеи, которые возьмут деньги, а товар не вышлют. Надо просто тщательнее подходить к выбору, только и всего.
Как отличить фондовый рынок от пирамиды
В чем же отличие фондового рынка от выдающих себя за него пирамид? Главное: на фондовом рынке не раздают обещаний. Там торгуют вполне реальными вещами. Пусть и в виде ценных бумаг, которые сейчас, в XXI веке даже руками не пощупать — потому что сплошь электронные. Но самые классические ценные бумаги, акции и облигации, имеют вполне конкретный смысл.
Акция — это просто доля в компании. Покупая ее, вы фактически становитесь совладельцем определенного бизнеса. Будет он развиваться и успешно работать — подорожают и акции. Будет приносить прибыль — сможете получить от нее свою долю (дивиденды).
На самом деле, это мало чем отличается от вложений, скажем, в строительство продуктового магазина — просто масштаб другой. Даже риски те же. Просчитались с местом открытия магазина, открыли его и не нашли покупателей — потратили деньги зря. Купили акции компании, которая стояла на пороге кризиса, — результат аналогичный.
Облигация — обычная долговая расписка. Кто-то (компания, государство, местные власти) берет у вас в долг и обещает все вернуть с процентами к определенному сроку. Чем более рискованный заемщик — тем больше денег он предлагает за пользование вашими деньгами. В общем, тоже простая и понятная штука.
Зачем брокеры ищут клиентов
Главные подозрения у многих вызывают брокеры. Ведь именно они зовут новичков на биржу. Чего это вдруг? Что им надо? Леня Голубков тоже когда-то честно выглядел, а что в итоге?
Объясняем, зачем вы нужны брокерам.
Если проводить аналогии, ценные бумаги — это товар, фондовая биржа — оптовый склад, а брокер (брокерская компания) — это обычный магазин, куда простые покупатели приходят за покупками. Магазину ведь в принципе даже не очень важно, что конкретно у него покупают. Он просто предлагает то, что пользуется спросом, и берет свою долю. У брокера это комиссия, которая начисляется с каждой сделки.
То есть, в отличие от финансовых пирамид, настоящие брокеры предлагают настоящий товар. Разница как между мошенниками с «Авито» и настоящими продавцами на том же «Авито».
Брокерам, кстати, совсем невыгодно, чтобы покупатель купил что-то один раз и ушел с пустым кошельком. Наоборот. Любой посредник (как тот же магазин) заинтересован, чтобы клиент совершал как можно больше сделок. Ведь тогда и комиссию он больше заплатит. В общем, как бы странно ни звучало, брокеры заинтересованы в вашем заработке на бирже и грамотных инвестициях.
Но как отличить настоящего брокера от ненастоящего? Смотрите внимательно, куда несете свои деньги. Убедитесь, что брокерская компания реально существует, посмотрите, какая деятельность заявлена в реестре юридических лиц (это легко гуглится). Изучите, с кем заключаете договор. Если вам предлагают внести деньги через каких-то третьих лиц или сначала купить криптовалюту, о которой мало кто знает, — это все тревожные звоночки.
Для верности вообще стоит прибегать к услугам крупных брокеров, имена которых на слуху. В России, например, одними из самых популярных считаются Тинькофф, Альфа-Банк, БКС. Они работают на бирже уже довольно давно, и можно быть уверенными: это реальные финансовые организации.
Пирамиды на фондовом рынке
А могут ли быть свои финансовые пирамиды внутри фондового рынка? Например, купил акцию или облигацию, а оказалось, что ее выпустила фирма-однодневка.
Да, такое теоретически тоже может произойти, но порог входа на фондовый рынок довольно высок. Процедуру включения ценных бумаг в биржевой список (листинг) порой не могут пройти даже реально крупные компании. Например, чтобы попасть на Нью-Йоркскую биржу, нужно быть просто гигантом. Поэтому вероятность наткнуться там на откровенное мошенничество крайне низкая.
Но. Своего рода «пирамидки» иногда могут возникать, например, из-за самих пользователей. Недавний пример — флешмоб пользователей американского интернет-форума Reddit, которые искусственно разогнали цены на акции дышавшей на ладан компании GameStop. Они сговорились, начали массово скупать ценные бумаги, те выросли в цене. И так продолжалось до тех пор, пока находились желающие поддержать флешмоб. А потом стоимость акций рухнула обратно, и те, кто купил их на пике, остались ни с чем.
Правда, такие ситуации все-таки оооочень большая редкость — потому что биржи принимают меры. Впрочем, свои взлеты и падения есть и у вполне успешных компаний — это обязательно надо учитывать при инвестировании. С облигациями несколько проще: у всех есть рейтинг, который выставляют независимые агентства. По нему можно судить о том, насколько вероятно получить свой долг назад. К тому же облигации с низким рейтингом новичку в России купить проблематично — на этот счет с каждым годом все больше запретов.
Короче, на бирже — как в супермаркете. Есть разные товары, и чтобы купить хороший или хотя бы нормальный, нужно начать в них разбираться. В целом, есть простое правило: чем выше доходность — тем больше риск. Хотите гарантированно остаться при своих — для вас имеются банковские вклады, которые защищает государство. Но деньги будут обесцениваться быстрее, чем это возместит процентная ставка по вкладу. Хотите доход больше — в любом случае придется думать и взвешивать риски. Но есть и хорошие новости. У вас есть мы, Финтолк. И мы уже написали кучу текстов, позволяющих разобраться в биржах со всех сторон. Например, вот этот, который вы только что прочитали.
Источник https://www.klerk.ru/bank/articles/270299/
Источник https://stock-list.ru/financial-pyramid.html
Источник https://fintolk.pro/akcii-ili-fantiki-pochemu-birzha-jeto-ne-piramida/