Что такое ликвидность на бирже
Перед тем, как начинать совершать сделки на бирже, нужно понять, что такое ликвидность. Данный термин означает способность быстро купить или быстро продать какой-либо биржевой инструмент (акцию, фьючерс или валютную пару) без потери во времени или потере в цене, т.е. участник рынка может получить желаемый актив по лучшей рыночной стоимости настолько быстро, насколько это возможно.
Чтобы яснее осмыслить, что такое ликвидность, нужно спроецировать рассматриваемое понятие на реальную жизнь. Так, самой высокой ликвидностью обладают деньги – их можно обменять на любой товар мгновенно по той цене, по которой он продается.
Низкой ликвидностью отличается недвижимость – ее нельзя обменять моментально, для обмена потребуется время, при этом с течением времени цена может снизиться, и продавец недвижимости получит меньшее количество благ, чем он рассчитывал изначально. Деньги ликвидны, недвижимость – нет.
Что такое ликвидность в условиях фондового рынка
Аналогична ситуация и для биржи – ликвидную акцию можно купить-продать по рыночной цене моментально, а неликвидную акцию получится купить-продать либо по цене намного худшей, чем рыночная, но быстро; либо по желаемой стоимости, но через неопределенное время, когда появится нужный продавец (причем он может вообще не появиться и тогда придется соглашаться на худшую цену).
Если акция высоко ликвидна, это означает, что ею торгует огромное количество людей, к ней наблюдается большой интерес со стороны трейдеров, в стакане котировок каждую секунду появляются новые покупатели и продавцы. Если акция низко ликвидная, то торгующих в ней людей мало и стакан котировок будет практически статичным, т.к. покупатели и продавцы будут появляться не часто.
Что такое ликвидность и как ее определить
Во-первых, ликвидность можно увидеть на биржевом графике. На рисунке ниже приведены две акции, одна из них ликвидная, а вторая – нет.
Однако график не всегда дает представление о ликвидности, иногда график выглядит корректно, но при этом торговля ею не может считаться легко реализуемой. Поэтому полное понимание данного критерия чаще получают из другого источника.
Главный признак ликвидности кроется в объемах или торговых оборотах по инструменту. Чем выше торговый оборот в денежном выражении или больше количество проторгованных акций (а также фьючерсных контрактов), тем ликвиднее считается актив. Чем объемы ниже – тем низколиквиднее инструмент.
Как узнать объем торгов
Это делается путем построения специальной таблицы в торговом терминале, который выстраивает список наименований с самыми высокими дневными объемами вверху (цифры в миллионах рублей за торговую сессию) и самыми низкими внизу. Помимо терминала, увидеть что такое ликвидность можно на сайте Московской Биржи.
Таким образом, самыми ликвидными инструментами российского биржевого рынка являются: акции Сбербанк, Газпром, ВТБ, Роснефть, ЛУКОЙЛ и т.д.; а также фьючерсы на индекс РТС, на валютную пару доллар-рубль, на пару валют евро-доллар, на акции Сбербанка и т.д. Список может меняться в зависимости от рыночной ситуации.
В чем преимущества ликвидного рынка перед неликвидным
Итак, что такое ликвидность и для чего ее оценивают? Дело в том, что способность быстро реализовать акции по лучшей цене кроет в себе огромный плюс для любого игрока – это возможность избежать большого проскальзывания. Помимо прочего, значительным преимуществом является наличие массы людей, действия которой спрогнозировать гораздо проще, чем действия отдельно взятого человека.
Ликвидность ценных бумаг (подробная информация)
Мы уже много раз рассказали про торговлю на рынке ценных бумаг и инвестиции, давали советы, как правильно делать, а как не стоит. Вот вам еще одно понятие из мира финансов, которое сделает вас более квалифицированным участником, — это ликвидность.
Ликвидность – способность максимально быстро купить/продать актив с наименьшими потерями.
Абсолютной ликвидностью обладают деньги, т.к. на них можно сразу купить любой товар. Но сегодня разговор про ценные бумаги. На ликвидность инструмента влияют как объем торгов, так и размер самой компании. Чем ликвиднее тот или иной инструмент, тем лучше инвестору, и наоборот.
Почему большая ликвидность — это большое благо для инвесторов и трейдеров:
— если ваши средства составляют больше 1 млн. руб., то вложиться в абсолютно неизвестные компании будет очень трудно, т.к. чтобы собрать необходимый пакет ценных бумаг, придется очень сильно задрать цену;
— в случае приобретения низколиквидных акций вы потратите довольно много финансовых средств из-за большого спреда (см ниже);
— если вы скальпер, вы ни при каких обстоятельствах не сможете скальпить на низколиквидных инструментах;
— на бумагах с малой ликвидностью работают только две стратегии: это инвестирование на очень долгий срок, а также работа с корпоративными новостями;
Если бумаги малоликвидны, нужно делать следующие:
— улучшать имидж компании в глазах участников рынка, самое главное для них — это надежность компании;
— улучшать финансовые показатели компании;
— улучшить качество информирования всех участников рынка по своей компании;
— как вариант, уменьшить контролирующему акционеру часть своей доли и продать эти бумаги в рынок;
— привлекать профессиональных участников фондового рынка (брокеров) к работе в качестве маркет – мейкеров;
Эти меры обязательно приведут к росту ликвидности бумаги на рынке.
КАК ОПРЕДЕЛИТЬ САМЫЕ ЛИКВИДНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ НА БИРЖЕ:
1. По обороту торгов
Для примера рассмотрим ПАО «Московская биржа» и посмотрим, какие инструменты самые ликвидные. Чтобы их найти надо открыть торговый терминал и провести сортировку данных.
Заходим в ваш торговый терминал (у нас это Quik), выбираем новую таблицу текущих торгов, сортируем по обороту и получаем следующую таблицу (по акциям):
Список самых ликвидных акций на Российском фондовом рынке в 2020 г.
Что мы получили? То, что самые ликвидные акции на нашем рынке это: Сбербанк, Газпром, НМК Норильский Никель и т.д. Точно такую же операцию можно провести на сайте ПАО «Московская биржа» (если вы не хотите работать в терминале).
Как правило, самые ликвидные акции принадлежат к голубым фишкам нашего рынка, менее ликвидные — к акциям второго эшелона (ФСК, ММК, Мечел и т.д.), а самые не ликвидные — это уже бумаги третьего эшелона (БурятЗолото, Саратовский НПЗ, ОВК и т.д.)
Пример списка самых ликвидных облигации на российском рынке
Как видим в конкретный день торгов самыми ликвидными облигациями выступают бумаги Московской области, Ритейл Бел Финанс, Белуга и т.д.
Самые ликвидные фьючерсы на нашем рынке это: на индекс РТС, нефть марки Brent, а также на пару доллар/рубль
2. По спреду (между покупкой/продажей) и величине лотов
Рассмотрим акции голубых фишек и третьего эшелона. Проанализируем спред (разница между лучшей ценой продажи и лучшей ценой покупки) и количество лотов в стакане для бумаг Сбербанка и ТНС Воронеж.
Сравнение стаканов ликвидных и не ликвидных акций
В стакане Сбербанка видно очень большое количество лотов как со стороны покупателей, так и со стороны продавцов, в бумагах ТНС такого не наблюдается (бывает, что вообще в такого рода бумагах могут отсутствовать либо продавцы, либо покупатели), это говорит о том, что бумаги ТНС гораздо менее ликвидны.
3. По графику цены:
Также можно обратить внимание на сам график: если он представляет собой плавный и аккуратный график без явных экстремумов и сквизов (рваный график), то можно сказать, что бумага достаточно ликвидна.
Возьмем, например, бумаги Газпрома и Донск ЗР – а.п., на графике явно можно увидеть различия, почему одна бумага ликвидна, а другая нет.
Графики цен ликвидных акций и не ликвидных
РАСЧЕТ КОЭФИЦИЕНТА ЛИКВИДНОСТИ АКЦИЙ
Расчет этого коэффициента производится по формуле:
Median(V) – медиана дневного объема торгов в рублях, рассчитанная по акции за три предыдущих месяца;
WorkDays – количество торговых дней в году;
Average(P × (Q — Qn)) – средняя капитализация акции, рассчитанная за три месяца, предшествующие дате расчета, где:
P – цена закрытия;
Q – общее количество акций;
Qn – общее количество акций, не находящихся в обращении.
ВЫВОД
При принятии инвестиционных решений обязательно учитывайте ликвидность бумаги, это важно.
Что такое ликвидность
Задача, которая стоит перед каждым трейдером на финансовом рынке: из множества активов выбрать наиболее ликвидные в соотношении риска и прибыли. При этом учитывается цена актива в данный момент и на перспективу, а также его предложение на рынке.
При выборе активов трейдер должен учитывать не только методы анализа, но и полагаться на здравый смысл: определить, дорогая или дешевая цена; как на актив смотрят глобальные участники рынка; в какой области находиться актив и максимальную цель по дальнейшей прибыли. Это задание не из простых, поэтому целесообразно рассмотреть понятие ликвидности и неликвидности под более острым углом.
Определение
Определение ликвидности сводится к способности владельца или управляющего активами конвертировать их в денежные средства для продажи по цене наиболее близкой к рыночной. Если выражаться лингвистическими категориями, то в переводе с латыни liquidus значит «перетекающий». С точки зрения экономики, актив, который оценивается по этому критерию, «перетекает» в свое денежное выражение, то есть продается.
Ликвидность можно рассматривать в двух аспектах:
- как время, необходимое для продажи актива;
- как прибыль, полученную от продажи актива.
Эти категории тесно связаны между собой. Очень часто активы можно продать на рынке за короткое время, но со значительным отклонением в цене. Поэтому ликвидность — способность трейдера переводить свои активы в деньги с максимальной прибылью и минимальными убытками.
Рынок акций характеризуется высокой ликвидностью. Если биржа имеет большой объем торговли при отсутствии перевеса продаж — цена, которую покупатель предлагает за акцию (цена покупки), и цена, которую продавец готов принять (цена продажи), будут довольно близки друг к другу. Таким образом, инвесторам не придется отказываться от нереализованной прибыли для быстрой продажи. Когда разброс между ценами покупки и продажи растет, рынок становится неликвидным.
Значение ликвидности
Активы по ликвидности можно разделить на такие группы:
- Высоколиквидные активы — валюта развитых стран (британский фунт, канадский доллар, японская иена), ценные бумаги крупных корпораций. Сделки по купле-продаже акций совершаются на фондовом рынке. Рынок ликвиден тогда, когда на нем обращаются ликвидные ценные бумаги. Ликвидность ценных бумаг зависит от востребованности, а также от размера спреда. Чем выше спрос на актив и меньше разница в цене купли-продажи, тем ценные бумаги ликвиднее.
- Низколиквидные активы — валюта слаборазвитых стран мира. Для низколиквидных акций спред может быть намного шире, составляя несколько процентных пунктов от торговой цены.
- Неликвидные активы — это активы, которые трудно быстро ликвидировать. Инвестиции в землю и недвижимость считаются неликвидными активами, потому что человеку или компании могут потребоваться месяцы для получения денежных средств от продажи.
Время суток тоже важно. Если вы торгуете акциями или валютой в нерабочее время, участников рынка может быть меньше. Кроме того, если вы торгуете зарубежным инструментом, таким как валюты, ликвидность может быть ниже для евро в течение, например, азиатских торговых часов. В результате, спред может быть намного шире, чем если бы вы торговали евро в часы европейской сессии.
Самые ликвидные инструменты
Деньги — это наиболее ликвидный актив, особенно когда их номинальная стоимость сохранена, то есть если они не подвержены гиперинфляции в стране.
Прежде чем начать дневную торговлю на финансовых рынках, вам нужно решить, на чем сфокусировать свою энергию. К счастью, технологии сделали доступными широкий спектр торговых инструментов. Нужно рассмотреть их преимущества и недостатки, а также узнать, какой рынок лучше всего подходит для начинающих и соответствует вашим индивидуальным обстоятельствам — от образа жизни до финансовых целей.
Фондовые рынки — торговля акциями компаний
Фондовый рынок остается одним из самых популярных типов онлайн-рынков для трейдеров. Проще говоря, вы покупаете и продаете акции компании. У торговца есть возможность получить прибыль от некоторых из самых известных в мире компаний — от Amazon и Google до Shell и BP.
Кроме того, если вы выбираете дневную торговлю на фондовом рынке, у вас есть множество огромных ликвидных индексов на выбор. Например:
FTSE 100 — включает сто крупнейших компаний, котирующихся на Лондонской фондовой бирже.
Dax 30 — этот биржевой индекс «голубых фишек» сформирован из тридцати крупнейших немецких компаний, котирующихся на Франкфуртской фондовой бирже.
Hang-Seng — пятьдесят составляющих его компаний ранжируются по рыночной капитализации и котируются на Гонконгской фондовой бирже.
NASDAQ Composite — здесь находятся некоторые из мировых технологических титанов.
S&P 500 — это список пятисот наиболее торгуемых акций в США.
Промышленный индекс Доу-Джонса — содержит тридцать крупнейших и наиболее влиятельных компаний в США.
Несмотря на множество возможностей и торговлю с рыночной статистикой на вашей стороне, на основных фондовых рынках существует жесткая конкуренция. Кроме того, есть ограничения: например, если вы собираетесь торговать в США, вам необходимо иметь на своем торговом счете не менее 25 000 долларов США.
Фьючерсные рынки
Фьючерсы являются еще одним популярным и ликвидным рынком для торговли. Фьючерсный контракт — это соглашение между покупателем и продавцом о проведении определенной сделки с определенной датой и ценой в будущем. Вы получаете прибыль от колебаний цен между заключением контракта на покупку-продажу и закрытием позиции. Часто фьючерсные контракты будут сосредоточены вокруг товаров — от драгоценных металлов, таких как сталь и алюминий, до жиров, продуктов питания и масел. Целью фьючерсных контрактов является снижение непредсказуемости и риска.
Рынок Форекс
Популярность торговли на валютном рынке в последние годы значительно выросла. Сейчас это самый большой и самый ликвидный рынок в мире.
Валюты всегда торгуются парами. Некоторые из них обладают большой ликвидностью и другими характеристиками, необходимыми для получения внутридневной и долгосрочной прибыли. Торговля на волатильности рынка — это возможность много заработать. Множество людей привлекает гибкость торговли на Форекс. Но проблема в том, что для получения существенной прибыли трейдер ограничен периодами высокой волатильности и объема.
Рынки криптовалюты
Дневная торговля на сегодняшнем рынке сильно отличается от торговли всего лишь десять лет назад. В настоящее время существует целый ряд рынков для трейдеров криптовалюты. Но хотя правила, нормативные акты и тщательная оценка рисков еще не завершены, популярность торговли криптовалютой растет. Эти интернет-монеты обещают высокий уровень волатильности и ликвидности, что делает их идеальными для внутридневных трейдеров. Было время, когда биткойн стоил копейки за доллар. Однако теперь каждая монета продается за тысячи долларов.
Выводы
Торговля на международных финансовых рынках — это прибыльная деятельность, которая привлекает трейдеров множеством ликвидных инструментов. Однако нужно понимать всю сложность рынка и выбранного актива, так как это имеет большое значение для дальнейшей торговли. Трейдеры должны изучить рынок и его основы, а также оценить реальную возможность прибыльности, прежде чем начинать торговлю с любым инструментом. И ликвидность, без сомнения, должна быть принята во внимание в первую очередь.
Мы предлагаем Вам обучение у профессионалов международных финансовых рынков, Вы получите $20000 в управление для старта.
Market Discussion, 24 июня: Нефть растет — причина: нападение США на Иран
Задача, которая стоит перед каждым трейдером на финансовом рынке: из множества активов выбрать наиболее ликвидные в соотношении риска и прибыли. При этом учитывается цена актива в данный момент и на перспективу, а также его предложение на рынке. Оглавление: Определение Значение ликвидности Самые ликвидные инструменты Фондовые рынки — торговля акциями компаний Фьючерсные рынки Рынок Форекс Рынки…
Market Discussion, 01 июля: Дональд Трамп объявил об окончании торговой войны
Задача, которая стоит перед каждым трейдером на финансовом рынке: из множества активов выбрать наиболее ликвидные в соотношении риска и прибыли. При этом учитывается цена актива в данный момент и на перспективу, а также его предложение на рынке. Оглавление: Определение Значение ликвидности Самые ликвидные инструменты Фондовые рынки — торговля акциями компаний Фьючерсные рынки Рынок Форекс Рынки…
Источник https://stock-list.ru/likvidnost.html
Источник https://onthemoney.ru/stati/likvidnost-cennyh-bumag-na-fondovom-rynke/
Источник https://cbt.center/chto-takoe-likvidnost/