Инструкция для новичков. Фондовый рынок США

Содержание

Как торговать акциями США

На Московской бирже представлены 264 акции от 213 эмитентов. А на Санкт-Петербургской бирже торгуется около 1600 акций иностранных компаний. Покупка зарубежных акций дает широкие возможности по поиску инвестиционных идей и диверсификации портфеля по отраслям и эмитентам. Вложения в валюте позволяют защитить капитал от обесценения рубля и инфляции.

Торговля акциями зарубежных компаний, по сути, идентична инвестициям в бумаги российских эмитентов за некоторыми исключениями. Об этих исключениях и пойдет речь в данном материале.

NYSE или Санкт-Петербургская биржа?

Акциями США можно торговать непосредственно на американских торговых площадках NYSE, NASDAQ и NYSE MKT/Arca (AMEX) или на Санкт-Петербургской Бирже (далее: Биржа СПБ).

При прямом выходе на американский рынок инвестор получает доступ к 3 500 ликвидным инструментам. На Бирже СПБ их всего около 1 600. Однако этим преимуществом могут воспользоваться только квалифицированные инвесторы. Для всех остальных список инструментов на сравниваемых площадках будет примерно одинаков.

Оборот торгов на американских биржах несопоставимо выше, чем на Бирже СПБ. Поэтому инвесторам с крупным капиталом будет проще найти необходимую ликвидность непосредственно на рынке США.

Комиссионные расходы на сравниваемых площадках зависят от конкретного тарифного плана. Как правило, доступ на американские биржи обходится чуть дороже, хотя в некоторых случаях разницы может не быть.

Бумаги на Бирже СПБ могут быть куплены на ИИС с сохранением всех полагающихся вычетов. На зарубежных площадках этого сделать нельзя. В качестве торгового терминала можно использовать привычный QUIK или приложение БКС Мир инвестиций.

Таким образом, начинать знакомство с акциями США и Европы удобно через Санкт-Петербургскую биржу.

Расписание торгов

Торги на Бирже СПБ в течение дня разбиты на 3 сессии:

Утренняя дополнительная сессия с 7:00 до 10:00 по МСК
Основная сессия с 10:00 до 19:00 по МСК
Дополнительная сессия с 19:00 до 01:45 следующего календарного дня по МСК

Подробное расписание торгов можно посмотреть на сайте биржи.

Торги на американских биржах NYSE, NASDAQ и NYSE MKT/Arca (AMEX) также разделены на 3 сессии. Указаны часы торгов в зимнее время. В летний период торги смещаются на 1 час назад:

Премаркет с 12:00 до 17:30 по МСК
Основная сессия с 17:30 до 00:00 по МСК
Постмаркет с 00:00 до 04:00 следующего календарного дня по МСК.

Валютные и рублевые остатки

Покупать американские акции удобно в рамках услуги единый брокерский счет (ЕБС). Это значит, что после внесения средств на брокерский счет инвестору не нужно специально переводить средства между торговыми площадками (Московская биржа, Биржа СПБ, международные рынки). Он может просто выбрать интересующую бумагу и совершить сделку.

Но следует помнить, что американские бумаги торгуются в долларах США. При покупке такой акции не всегда происходит автоматическая конвертация валюты. Это значит, что если на счете будет недостаточно долларов для покупки, то акция может быть куплена за счет кредитного плеча. Это может привести к незапланированным расходам.

Стоит также помнить, что налоги и некоторые комиссионные расходы списываются только в рублях. Если рублей на счете недостаточно, то брокер может отклонить заявку или вовремя не удержать налоги и инвестору придется уплачивать их в ФНС самостоятельно. Необходимо помнить об этих нюансах и следить за рублевыми и валютными остатками на счете.

Ввод и вывод денежных средств с брокерского счета в евро или долларах США может облагаться комиссией. Обязательно обращайте внимания на такие условия при выборе тарифа.

Налоги

Подробные условия по налогам обязательно уточняйте у своего финансового советника, на горячей линии или обратитесь в ФНС. Информация ниже имеет исключительно ознакомительный характер и не является исчерпывающей.

Налоговая декларация. Если с доходов от операций с иностранными ценными бумагами налоговым агентом не был удержан налог или был удержан частично, то это не освобождает инвестора от необходимости самостоятельно декларировать такой доход и уплачивать все причитающиеся налоги в соответствии с законодательством.

Справка W-8 BEN. Если вы не являетесь резидентом США, то можно подписать у брокера эту справку. Без нее с дивидендов по американским акциям будет удерживаться налог по ставке 30%. С подписанной справкой эта ставка будет установлена в соответствии с резидентским статусом инвестора. Для налоговых резидентов России это 10%. При этом разницу между удержанными 10% и ставкой налога, установленной российским законодательством, необходимо будет доплатить в ФНС самостоятельно.

Налог с валютной переоценки. Поскольку налоги рассчитываются в рублях, доход от валютной переоценки облагается налогом. Например, если вы купили акцию за $10 и продали за $10, но за это время официальный курс ЦБ USD/RUB вырос с 65 до 75 руб., то в рублях вы получили доход 10 * (75 — 65) = 100 руб., с которого необходимо уплатить налог.

Право собственности на иностранные акции

Для учета иностранных ценных бумаг, купленных на Бирже СПБ после 28.11.2019 г., клиенту открывается счет в расчетном депозитарии «Бэст Эффортс Банк» и далее бумаги учитываются в Депозитарной трастовой и клиринговой корпорации США (DTCC).

Биржа, брокер и депозитарий находятся в российском правовом поле и регулируются ЦБ, а это значит, что при покупке акций на Бирже СПБ инвестор защищен российским законодательством.

Языковой барьер

Информация по акциям США в основном представлена на английском языке. Онлайн-переводчики Яндекс и Google помогают в преодолении языкового барьера, но некоторые специальные термины будут не под силу даже им. Начинать изучать компании лучше с тех отраслей, с которыми вы уже успели познакомиться на российском рынке и по контексту сможете понять смысл и значения отдельных терминов в пресс-релизах и аналитических материалах.

Некоторые российские эмитенты публикуют отчеты и на русском, и на английском языках. Сравнивая их между собой можно довольно быстро освоить базовые финансовые термины, такие как revenue/sales (выручка), net income/profit (чистая прибыль), production/output (производство) и другие. Проще всего будет с показателем EBITDA — он одинаков везде.

Много полезной информации по акциям США на русском языке можно найти на портале БКС Экспресс по тегам #мировые рынки и #рынок США, а также по тегам отдельных популярных американских компаний.

БКС Мир инвестиций

Инструкция для новичков. Фондовый рынок США

Перед вами вторая часть инструкции для новичков по началу работы на фондовом рынке. Первую часть читайте здесь, в ней я разобрал начало работы на российском рынке. В этой части расскажу, как выйти на биржи США и других стран. По моей статистике 2/3 клиентов отказываются работать на западных рынках из-за незнания языка, законов и особенностей рынка — они им кажутся сложными, а разбираться некогда или не хочется. Надеюсь, после этой инструкции статистика улучшится.

В первую очередь решите, в какой юрисдикции открыть счет. Вот варианты:

1. Открыть у российского брокера через Россию

2. Открыть у российского брокера через Кипр

3. Открыть у американского брокера напрямую в США

Варианты 1 и 2 будут у одного и того же брокера. Например, БКС дает доступ к американским площадкам через Единый брокерский счет, на котором доступны фондовый рынок Московской биржи, срочный рынок, валютный рынок, а также американские площадки NYSE, NASDAQ и NYSE MKT (AMEX). При этом вы заключаете стандартное генеральное соглашение с российским юридическим лицом. Одновременно на таком счете могут быть куплены акции Сбербанка на Московской бирже и акции Facebook на американской NASDAQ.

Через кипрские дочки доступ к американским площадкам дают БКС, Финам и Freedom Finance. О других компаниях я не знаю подробностей и живых отзывов, поэтому писать ничего не буду. И в первом и во втором варианте для открытия счета будет достаточно $5.000 для БКС и Финама, а вот Freedom Finance открывают счета от $10.000. Счет вам откроют за день — в момент визита в офис. Комиссия составит в среднем 1 цент за покупку каждой акции, но не менее $2 в день. Дополнительно удерживается депозитарная комиссия 0,02006% в месяц от суммы активов на последний торговый день месяца. Например, при покупке 50 акций Apple по $157 сумма сделки составит $7.850 и вы заплатите $2 брокерской комиссии + $1,57 депозитарной комиссии. Некоторые клиенты думают, что торговать на американских биржах дорого, но это не так. Обратите внимание, что комиссия берется с акции, а не с торгового оборота, как в России. Чем дешевле акции вы покупаете, тем больше комиссию платите. Помните об этом.

Вариант работы через Россию предпочтителен при сумме активов до $10.000. Если сумма больше, то рекомендую открывать счет напрямую в США. Сегодня только один американский брокер открывает счета инвесторам из России — Interactive Brokers. Меня однажды спросили: «А это не развод. Это настоящий брокер?» Настоящий. Акции компании Interactive Brokers торгуются на NASDAQ под тикером IBKR, а капитализация компании $21,7 млрд. Для примера, капитализация Сбербанка $74 млрд, а ВТБ — $13 млрд. К слову, никто из российских брокеров не торгуется на бирже. На случай банкротства брокера активы инвесторов застрахованы на сумму до $500.000 из которых до $250.000 страхование денег на счете. Комиссия составит 0,5 цента за акцию, но не менее $1 на сделку. В нашем примере с акциями Apple комиссия составит $1 — в два раза ниже, чем в России.

Через российского брокера процедура аналогична открытию счета на российском рынке. Приходите в офис выбранного брокера, скажите, что вам нужно и через полчаса счет будет открыт.

Читать статью Смешные свежие анекдоты

С Interactive Brokers чуть сложнее. Для открытия счета заполните заявку на сайте брокера. Из предложенного списка счетов выбирайте «Частный инвестор или трейдер». Заполните предлагаемую заявку и получите на почту письмо с доступом в личный кабинет. По ссылке из письма возвращайтесь на сайт и вводите необходимую информацию для финальной регистрации счета. Заполнив анкету и загрузив сканы документов, дождитесь оповещения службы поддержки об активации счета. Как правило, при верном заполнении счет активируют за пару дней. После этого в личном кабинете берите реквизиты счета и идите в банк для перевода денег. В банках не возникает вопросов и валютный контроль без проблем отправляет переводы в сторону Interactive Brokers. Через день деньги поступят на счет — приступайте к торговле. Кстати, через IB кроме американского рынка доступны рынки еще 26 стран, которые подключают за дополнительную плату.

Мы сделали большое дело — разобрались с выбором брокера и открытием счета. Дальше задача усложняется — совершение сделок и поиск информации об активах для покупки.

У российских брокеров сделки на американском рынке совершаются через Quik. У Interactive Brokers собственная торговая платформа — TWS, которая отличается от привычного нам Quik`а. Скачайте демо-версию терминала и разберитесь с ней перед совершением сделок. Разобраться не сложно — пары дней хватит.

Покорить Уолл-стрит: как открыть брокерский счет в США

Американский фондовый рынок дает частным инвесторам куда больше возможностей, чем российский. Услугами каких интернет-брокеров в США можно воспользоваться из России?

Капитализация российского рынка, составлявшая в 2015 году, по данным Bank of America Merrill Lynch, $415,89 млрд, сопоставима со стоимостью крупнейших американских компаний вроде Apple ($585,9 млрд) или Alphabet ($506,1). Удобство торговых программ и сервисов для частных инвесторов в России уступает западным аналогам примерно в той же мере.

По словам главы компании Valorence Advisors & Research Ильи Алхимова, трейдера с 15-летним стажем, торговые программы, которые предлагают российские брокеры, проигрывают западным сервисам в функциональности. Результат — всего 70 тыс. активных счетов частных инвесторов на бирже. Российские брокеры пытались предложить клиентам более простые сервисы, но пока не добились особенного успеха.

Брокерские компании в России понимают, что отечественный фондовый рынок не удовлетворяет потребности инвесторов, и предлагают им доступ на западные торговые площадки. Однако эти услуги обходятся недешево. По данным службы клиентской поддержки ФГ БКС, в этой компании минимальный счет для торговли на американском рынке составляет $10 тыс. Брокер взимает комиссию $0,01 c каждой акции без учета биржевых сборов и сборов регуляторов. Покупка фьючерса или опциона обойдется трейдеру уже в $1,75 на акцию, при этом ему придется ежемесячно платить $25 за использование торгового терминала BCS CQG.

Зачем платить такие деньги российским посредникам, если можно напрямую обратиться к американским интернет-брокерам? Илья Согонов, управляющий партнер Anderida Group, небольшой компании по управлению состояниями, считает, что американские торговые сервисы предоставляют больше возможностей для трейдинга. «Российские брокеры, к сожалению, не могут дать полноценного доступа к большому количеству возможных площадок и инструментов», — считает он.

Частный трейдер Андрей Агапов, который сам пользовался услугами иностранных посредников, согласен с такой оценкой. «Если в России брокерские компании в основном предлагают выход на рынок акций США, то местные компании позволяют торговать также фьючерсами, опционами и многими другими инструментами. Выбор активов, доступных для сделок, конечно, не сравним с тем, который предоставляют российские брокеры», — рассказал он.

Другим важным преимуществом американских брокеров Агапов назвал высокую степень защиты клиентских денег на счете. «В США мощная система страхования ценных бумаг. Это особенно важно, если брокер разорится или будет уличен в мошенничестве. Брокерские счета страхуются на $500 тыс., из них $250 тыс. — это страхование денежных средств на счете», — отметил трейдер.

Как выбрать брокера

Несмотря на все преимущества американских брокеров, у россиян совсем немного возможностей для выбора посредника на рынке США. За последние несколько лет многие брокерские компании ограничили доступ клиентов из России на фондовый рынок, привязав процедуру регистрации к владению счетом в одном из банков США, говорит владелец трейдерского портала LowRisk.ru, организующего Народную опционную конференцию, Алина Ананьева.

По словам Ананьевой, в числе компаний, отказывающих российским клиентам в открытии счета, такие крупные игроки рынка брокерских слуг, как E-Trade и TD Ameritrade. Однако это не единственные брокеры-гиганты, которые отказались обслуживать российских клиентов. Обращение в техподдержку компаний Fidelity, Zecco, Charles Shwab и TradeKing показало, что открытие счета для гражданина России в них недоступно.

Управляющий партнер финансовой компании United Traders Анатолий Радченко говорит, что большинство американских розничных брокеров начали отказывать россиянам в регистрации счетов еще до введения санкций. По его словам, обслуживание российских клиентов требовало больших ресурсов и при этом приносило мало денег. «Клиентам из России, как правило, нужна русскоязычная техподдержка 24 часа в сутки, так как они не очень хорошо владеют английским и не отличаются финансовой грамотностью», — объясняет он. Также, по словам Радченко, розничным брокерам интересны игроки со счетом от $20 тыс., а для начинающего инвестора в России это слишком большая сумма.

В рейтинге лучших брокеров США в 2016 году, составленном порталом Barron’s, только три фирмы из 16 готовы открыть счет россиянину. Речь идет о крупнейшем американском брокере Interactive Brokers (2-е место в рейтинге), компании Lightspeed Trading (10-е место) и американской «дочке» ИХ «Финам» Just2Trade (16-е место). Среди менее известных контор, не входящих в число лидеров брокерского рынка, с российским клиентом охотно работают такие компании, как MB Trading и Place Trade.

Сложности

На американском рынке гораздо выше требования к частным инвесторам и потребность трейдера в капитале. Алина Ананьева говорит, что в России можно начинать торговлю с капиталом в 30 тыс. руб. В США для открытия счета потребуется $5–10 тыс., а для комфортного трейдинга, например опционами, — от $50 тыс. Также для торговли на срочном рынке необходимо иметь статус квалифицированного инвестора. Правда, можно просто указать в анкете, что у вас есть знания по опционам, и там поверят на слово, говорит она.

Еще одним минусом торговли через американские компании трейдеры считают сложную схему налогообложения. Если в России брокеры берут вопросы уплаты налогов на себя, то трейдеру, сотрудничающему с брокерской компанией из США, придется решать этот вопрос самостоятельно. По словам Ильи Алхимова, в России до сих пор не существует приемлемой формы налоговой отчетности для граждан, получивших прибыль на фондовом рынке США. Налоговые службы не принимают документы, выданные американскими брокерами.

Читать статью 5 шагов, как вывести свою компанию на IPO

Клиентам брокерских компаний из США приходится переделывать отчетность, полученную от брокера, в соответствии с российскими стандартами. При этом им приходится доказывать наличие прибыли, предъявляя брокерский договор, справки о зачислении средств и множество других документов по требованию. Правда, даже в таких случаях налоговые службы нередко отказывают в приеме деклараций. Это способствует росту «серых схем» и уходу трейдеров от налогообложения, рассказывает Алхимов.

Если трейдеру все-таки удастся подать документы в налоговую, то в соответствии со ст.280 Налогового кодекса ставка по доходу от операций с ценными бумагами составит 13%.

Interactive Brokers

Чаще всего трейдеры из России прибегают к услугам компании Interactive Brokers (IB), которая была основана еще в 1977 году и обладает капиталом более чем в $5 млрд. По данным Алины Ананьевой из LowRisk.ru, в настоящее время этот брокер открыл порядка 3300 счетов гражданам России и СНГ. Трейдеры Алхимов и Согонов также предпочитают выходить на американский рынок через эту компанию. «Основное отличие Interactive Brokers от российских брокеров — широта охвата мировых площадок (все в одном флаконе, кроме российских евробондов), продуманность торговой системы Trade Work Station (TWS), прозрачный риск-менеджмент, широкие возможности подключения», — рассказал Алхимов.

Популярность Interactive Brokers в России во многом обусловлена простотой процедуры открытия счета и наличием русскоязычной техподдержки. Регистрация брокерского счета осуществляется через онлайн-сервисы компании. Как следует из информации, опубликованной на сайте IB, брокер принимает документы в электронном виде, не требуя при этом их перевода на английский язык.

Минимальная сумма, которую нужно положить на счет, чтобы торговать через Interactive Broker, — $10 тыс. или эквивалент в другой валюте. Для частных лиц в возрасте до 25 лет предусмотрено послабление — им необходимо иметь хотя бы $3 тыс. Клиентам консультантов и брокеров из IB можно открывать счета, располагая только $5 тыс., отмечается на сайте Interactive Brokers.

Комиссии варьируются в зависимости от активов. При операциях с акциями она составляет $0,005 (за одну бумагу). Также клиент может выбрать брокерскую комиссию, уменьшающуюся в зависимости от объемов торгов. Например, при месячном обороте более чем 300 тыс. акций платеж составит $0,0035 за бумагу. Комиссия при операциях с опционами равна $0,70 за контракт при обороте меньше 10 тыс. бумаг в месяц и $0,50 при обороте до 50 тыс. бумаг. Платеж за операции с фьючерсом — $0,25–0,85 на контракт в зависимости от объема торгов, за сделки с облигациями — $0,002–0,1 в зависимости от вида долговой бумаги и месячного оборота по ней.

Lightspeed Trading

Компания Lightspeed Trading (основана в 2001 году) известна на рынке как брокер для торговых роботов и алгоритмических трейдеров, которые заключают сделки на большие суммы денег. Тем не менее у этой компании есть что предложить частному инвестору.

Клиент может открыть счет через онлайн-сервис на сайте. Документы пересылаются в электронном виде, хотя брокер может затребовать некоторые формы в бумажном виде — их необходимо отправить в офис Lightspeed по почте. Минимальный счет при торговле через онлайн-платформу Lightspeed — $10 тыс., но у брокера также есть собственный терминал Lightspeed Trader, который требует минимум $25 тыс. на счете, говорится на сайте компании. Для покупки акций и ETF частному инвестору достаточно интернет-версии.

Согласно условиям компании, если клиент открыл счет меньше чем на $15 тыс. и не совершает сделок, брокерская компания ежемесячно списывает штраф $25. Комиссия для акций и ETF в Lightspeed составляет $0,0045 за бумагу (минимум $4,5 за сделку). Для активных трейдеров предусмотрено снижение комиссии в зависимости от месячного оборота. Плата за вывод денежных средств составляет $50 независимо от суммы.

Just2Trade

Этот относительно молодой американский брокер (основан в 2010 году как подразделение Success Trade Securities) недавно был куплен компанией Whotrades Inc., входящей в холдинг «Финам». Он специализируется на американских биржах. Открытие счета осуществляется в рамках регистрации счета Whotrades+ (WT+). Клиенту не нужно предоставлять документы в бумажном виде — он может переслать их в виде скана по электронной почте. Минимальная сумма, с которой можно выходить на американский рынок через Just2Trade, составляет $3 тыс.

Комиссия у брокера Just2Trade фиксированная: за одну сделку с акциями и ETF клиенту придется заплатить $2,5. Пополнение счета обойдется в $30, а вывод денег — в $40. Правда, в отличие от Lightspeed брокер не взимает плату за отсутствие торговой активности. Just2Trade является членом Корпорации защиты инвесторов в ценные бумаги (SIPC), что гарантирует страхование брокерского счета на $500 тыс.

MB Trading и Place Trade

Брокерские компании из «второго эшелона» — MB Trading и Place Trade — отличаются от гигантов более комфортными требованиями к размеру счета и менее гуманными комиссиями. Брокер MB Trading (основан в 1999 году) готов открыть счет российскому клиенту при наличии хотя бы $250. Регистрация клиента осуществляется через веб-форму. Документы принимаются только в электронном виде, при этом бумаги, подтверждающие адрес трейдера, необходимо перевести на английский и заверить у нотариуса, сообщается на сайте компании.

Комиссия зависит от оборота: при объеме сделки до 5 тыс. акций клиент платит $4,95, если больше — то $4,95 плюс $0,005 за каждую бумагу сверх «лимита». За отсутствие активности в течение трех месяцев MB Trading взимает плату $12 раз в квартал. Плата за вывод средств составляет $50.

В свою очередь, компания Place Trade требует для открытия счета наличия минимум $5 тыс. Для инвесторов в возрасте от 21 года до 26 лет предусмотрены льготные условия — минимальный счет в $3 тыс. Компания принимает онлайн-заявки на открытие счета на русском языке. Комиссия за сделку с акцией составляет $0,01 за бумагу, но не меньше $1,5. Если сумма на счете меньше $100 тыс. и клиент не совершает сделки в течение месяца, с него взимается плата за отсутствие активности $10. Вывод средств обойдется в $10.

Источник https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-torgovat-aktsiiami-ssha

Источник https://vc.ru/finance/28116-instrukciya-dlya-novichkov-fondovyy-rynok-ssha

Источник https://investfuture.ru/articles/id/77290