Фондовый рынок как источник формирования инвестиции в современных условиях Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Содержание

Фондовый рынок – основы для начинающих

Фондовый рынок – это место где продают акции, облигации и разного рода финансовые инструменты. Теперь фондовые рынки действуют большей частью в электронном, виртуальном формате. Большие залы с табло и шумными брокерами есть, но это скорее «уходящая натура».

Торговля ценными бумагами сильно глобализована. Так американский фондовый рынок торгует не только активами компаний США, но акциями, облигациями, обязательствами и контрактами практически всех международных корпораций. То же справедливо для Лондонской, Токийской и некоторых других мировых бирж.

Фондовые рынки бывают биржевыми и небиржевыми.

Биржевые рынки это совокупность операций внутри бирж и по биржевым правилам. На биржах работают аккредитованные профессиональные участники.
Внебиржевой фондовый рынок не имеет четкой структуры, менее «прозрачен», меньше контролируется, но во многом повторяет биржевую торговлю.

Практически все операции на внебиржевом фондовом рынке также совершают профессионалы со специальными разрешениями и квалификацией.

Свободного фондового рынка, где работали бы все желающие нет. И он вряд ли возможен, т.к. основной объект торгов – не реальный товар, а финансовые права и обязательства, которые должна регистрировать и контролировать какая-то независимая третья сторона.

Суть и роль фондового рынка в экономике

Суть фондового рынка несколькими простыми словами не объяснить, но многое понятно по его роли в экономике.

Самое важное отличие фондовых рынков от любой другой торговли в том, что большая часть его операций не ведет к движению материальных ценностей.

Это и невозможно из-за колоссального объема операций. Для сведения – в последние годы рыночная капитализация фондового рынка, т.е. общая стоимость всех ценных бумаг в обращении в США колеблется на уровне 108-159% ВВП, т.е. всей стоимости всех товаров и услуг за год; в Германии – 46-65%, в Японии – порядка 75-106%.

Вот соотношение капитализации фондового рынка и ВВП за 2018 год:

Не «пузырь» ли все это?

Периодически раздаются голоса что «фондовый рынок – это обман» где «глобальный капитализм делает деньги из воздуха».

Но, исходя из такой логики обманом являются счета в банках, ведь снять все деньги невозможно, т.к. наличность составляет лишь малую часть от общего объем денег: в развитых странах с высоким уровнем жизни всего 7-10%. А сами деньги тоже давно не обеспечены золотом и т.п.

И, тем не менее, наличные и безналичные деньги, в т.ч. заработанные на ценных бумагах, не теряют стоимости и свободно обмениваются на реальные товары и услуги.

В современной экономике фондовый рынок выполняет несколько полезных функций:

с одной стороны – выводит из товарно-денежных отношений избыток денег;
с другой – дает за эти деньги востребованные блага: права на владение предприятиями при покупке акций, права кредитора по облигациям и т.д.;
компании, бумаги которых торгуются на фондовых рынках, получают выгодные инвестиции для роста; , вложившие деньги в фондовые рынки, получают законные нетрудовые доходы.

Отчасти благодаря этому в странах с развитым фондовым рынком деньги населения работают в экономике, а там где фондовый рынок не развит, все средства уходят на потребление и тем самым провоцируют инфляцию.

Участники фондового рынка

На биржевых и небиржевых рынках действует масса участников с разными названиями и функциями. Но их всех можно четко разделить на несколько категорий:

✔ Эмитенты

Это те, кто выпускает в оборот ценные бумаги. Чаще всего речь идет об акциях и облигациях. Эмитенты являются профессиональными участниками фондового рынка. Они получают специальные разрешения, регистрируются на биржах, их деятельность тщательно контролируется.

✔ Инвесторы

В эту категорию попадают все, кто вкладывает свои деньги в ценные бумаги выпущенные эмитентами. Инвестор становится владельцем купленных активов. По своему желанию инвесторы продают и вновь покупают ценные бумаги, но при этом всегда остаются инвесторами.

Некоторые инвесторы являются профессиональными участниками фондового рынка и действуют самостоятельно. Но основная масса инвесторов профессионалами не являются и работают через посредников.

✔ Профессиональные участники торгов

Это профессионалы, которые совершают операции с ценными бумагами, покупают, продают, заключают сделки относительно фондовых активов. Здесь нужно выделить дилеров и брокеров.

дилеры самостоятельно и от своего имени продают и покупают активы;
брокеры это посредники, они совершают операции за счет клиента (инвестора) и по его поручению, купленное брокерами становится собственностью клиента, прибыль от операций также идет клиенту, а брокер получает плату (комиссию) за работу.

В интересах инвесторов на фондовых рынках также действуют управляющие компании. Они делают то, же что и брокеры, но если брокер только выполняет указания (продать, купить), то управляющая компания сама принимает решения.

✔ Организаторы и контролеры фондового рынка

Организаторами являются управляющие органы бирж и небиржевых рынков. Организаторы определяют правила торгов и действий других участников. Организаторы создают внутреннюю инфраструктуру фондового рынка, способствуют движению информации, предпринимают другие меры для эффективной работы других участников.

Контроль и учет фондового рынка ведут регистраторы, депозитарии и расчетные центры:

расчетные центры обслуживают счета других участников;
регистраторы следят за правильностью расчетов и фиксируют сделки; учитывают по именам владельцев и хранят ценные бумаги (теперь – информацию об этом).

Кроме внутренних организаторов и контролеров, фондовые рынки регулируют государственные органы; в каждой стране свои.

Как работает фондовый рынок?

У всех фондовых рынков прослеживается одна общая тенденция – на них торгуют профессионалы и в основном на чужие деньги. Большая часть прибыли от операций на фондовых рынках достается владельцам вложенных средств, а исполнители получают плату за труд и финансовые результаты.

В общих чертах структуру и движение фондового рынка можно описать на примере бирж:

Коммерческие предприятия или государственные органы выпускают ценные бумаги, проводят эмиссию акции, облигации и пр.
Выпуск (эмиссия) ценных бумаг регистрируется на биржах.
Контролируют движение этих бумаг и денежных средств клиринговые компании (клиринговая палата).
Бумаги (назовем их активами) появляются в торговой системе, т.е. выставляются для свободной продажи. Обнародуются характеристики этих активов и сведения об эмитентах.
Брокеры и дилеры получают возможность купить новые ценные бумаги. Деньги от первичной продажи активов поступают эмитентам.
Купленные бумаги учитываются в депозитариях как собственность новых владельцев.
Держатели активов получают доход от владения ими: дивиденды по акциям, купонный доход по облигациям и т.п.
После первичного размещения процесс купли-продажи не заканчивается. У инвесторов появляется возможность зарабатывать на спекуляциях: покупать бумаги при падении цены, продавать при подъеме и т.д.

Работу традиционного фондового рынка можно представить так:

Сейчас с развитием рыночных отношений и технологий, структура фондовых рынков усложнилась в десятки раз, но суть осталась прежней: есть биржи, есть эмитенты, есть инвесторы и есть посредники между ними.

Какие возможности дает фондовый рынок?

Фондовый рынок дает частному инвестору возможность получать доход, который, как правило, не имеет ни верхнего, ни нижнего ограничения. Это можно объяснить так:

Если предприятию нужны инвестиции, то оно может:

выпустить и продать акции;
выпустить и продать облигации;
взять кредит в банке.

Для пассивного заработка частный инвестор может:

Основная масса денег частных лиц и организаций находится в банках, а банки используют эти деньги для выдачи кредитов.

Банк зарабатывает на том, что выдает кредит предприятию под больший процент. Предприятие получает прибыль и возвращает кредит с процентами.

Читать статью Рынок капитала

Эмитируя облигации, предприятие назначает по ним доход ниже ставки банковского кредита. Но благодаря отказу от посредника зарабатывают обе стороны, т.е. продавец и покупатель облигаций.

С акциями обоюдная выгода еще заметнее. Предприятие-эмитент получает средства для развития и не увеличивает свои обязательства, т.к. выкупать акции обратно не нужно. Доход предприятия растет, из прибыли выплачиваются дивиденды акционерам. Ограничений по прибыли нет. Доход инвестора максимален.

Как зарабатывают на акциях фондового рынка?

На акциях можно заработать дважды:

на изменении цены акций;
на дивидендах.

Дивиденды приносят регулярный, хотя и не гарантированный, доход. Дивиденды по акциям обычно выше ставок по депозитам и облигациям. Но сверхдоходы по дивидендам редкость. Здесь выгоднее спекуляции на ценах.

К примеру – акции Эпл сейчас дают около 6% прибыли в год. А вот цена акций APPLE в свое время поднялась в десятки раз:

Акции менее известных, новых фирм иногда дорожают еще быстрее.

Пример – компания ЕПАМ, по многим признакам белорусская, но американская по регистрации. Акции EPAM вошли на фондовый рынок США чуть дороже 13 долл., а на пике цены продаются дороже 200 долл.

Но это графики успешных на данный момент компаний. А ведь недавно на рынке котировались бумаги фирмы Кодак, которая была лидером в производстве пленочных фото и обанкротилась с приходом цифры.

Заработок на перепродаже акций – это спекуляция. Самый простой способ – купить акции в период низких цен и продать на пике курса.
Доход по дивидендам – это долгосрочная стратегия. Здесь инвестор получает часть прибыли предприятия как совладелец.

Порядок действий и правила инвестирования для новичков

Начинающему инвестору лучше всего придерживаться проверенных алгоритмов поведения. Можно поступить так:

Инвестор выбирает биржу.

Определить биржу проще, их мало и каждая имеет специализацию. Крупнейшие мировые биржи, например – Нью-Йоркская NYSE , торгуют разными бумагами.

Инвестор выбирает брокера.

Это сложнее, здесь много рекламы, но сравнительно меньше достоверной информации. Выбирать только по отзывам не стоит. Плохие отзывы часто пишут «на эмоциях», а одобрительные – по заказу. Лучше получать информацию напрямую от лично известного клиента этого брокера.

И обязательно проверить аккредитацию брокера на бирже, его лицензии, рейтинги, набор услуг и количество обслуживаемых клиентов.

Следует также заранее выяснить комиссии брокера, т.е. плату за его услуги.

Инвестор и брокер заключают договор, где прописываются права, обязанности все ключевые моменты отношений.
Брокер открывает для клиента брокерский счет.
Инвестор пополняет этот счет собственными средствами.

Дальше начинается работа:

Инвестор дает брокеру указания на покупку определенных активов.

Чаще всего такие приказы идут через специальные компьютерные программы, через мобильные приложения или по телефону.

Получив приказ, брокер удостоверяется, что на счете клиента достаточно средств и покупает нужные активы.
Сведения о покупке регистрируются в специальном депозитарии на имя инвестора. Он становится владельцем купленных активов.

Если эти активы приносят текущий доход, например – дивиденды по акциям, то средства зачисляются на брокерский счет.

Когда клиент дает указание о продаже акций (облигаций), брокер проверяет их наличие у клиента, находит покупателя и проводит сделку.
Деньги от продажи зачисляются на брокерский счет клиента.

Начинающему инвестору нежелательно отходить от проверенных алгоритмов.

Иногда лучше не решать, а выбрать управляющую компанию, которая будет инвестировать сама, но в пользу клиента. Выбирать управляющую компанию следует также как брокера и даже тщательнее, т.к. она определяет инвестиционный доход клиента.

Выводы

Инвестиции на фондовом рынке обеспечивают сравнительно высокий доход при долгосрочных вложениях и неограниченно высокий доход от активных спекуляций в определенные периоды.

Однако и ни в первом, ни во втором случае, не гарантированы ни прибыль, ни сохранность вложения. Это общее правило.

Доход при долгосрочных и краткосрочных инвестициях имеет разную природу:

Прибыль от постоянного вложения это, по сути, часть прибыли реально работающих предприятий, их приносят дивиденды по акциям и купоны по облигациям. Также с течением времени постепенно дорожают некоторые физические активы, к примеру – золото.
Краткосрочные заработки – почти всегда результат удачных спекуляций. Но здесь доход одного инвестора означает еще больший убыток другого. «Еще больший» потому, что за операции нужно платить комиссию. Шансы постоянно и много зарабатывать на спекуляциях близки к шансам в азартных играх.

Существуют механизмы распределения инвестиций между разными инструментами фондового рынка, чтоб избежать падения котировок и стабилизировать прибыль. Так можно обеспечить средний доход выше, чем по депозитам, но гораздо ниже, чем при успешных спекуляциях. Хорошие результаты дает сочетание активности в периоды, когда инвестор понимает тенденции рынка, и консервативные стратегии в остальное время.

Фондовый рынок как источник формирования инвестиции в современных условиях Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Горская Е.В., Халяпин А.А.

Инвестиционная деятельность непосредственно связана с функционированием фондового рынка. Поскольку доступ к работе на фондовых биржах получили как частные инвесторы, так и спекулянты, данный вид деятельности активно развивается и предлагает хорошую возможность вложения денег.

Текст научной работы на тему «Фондовый рынок как источник формирования инвестиции в современных условиях»

_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №4/2016 ISSN 2410-6070_

Изучив данные законы, можно сделать основные заключения. Ипотека предоставляет реальную возможность купить квартиру, имея при этом только часть денежных средств в качестве первоначального взноса, который составляет от 10% до 30%. Остаток суммы банк выдает в кредит, срок которого в основном находится в пределах от десяти до двадцати пяти лет.

Выплаты рассчитываются по сложному проценту, в итоге выплаченная сумма может превышать полученную в несколько раз. То есть человек со средним доходом, получив ипотеку будет рассчитываться за нее практически всю жизнь. И даже не это самое печальное. Ведь для того чтобы получить данный кредит нужен первоначальный взнос, порядка полумиллиона рублей.

Нереальная сумма в рамках рассматриваемой социальной категории людей.

Что же делать? Неужели совсем нет шансов приобрести собственное жилье? Достаточно сложный вопрос. С точки зрения закона, нужен новый законопроект, решающий данную проблему. В России достаточно давно рассматривается законопроект «О строительных сберегательных кассах». Данный закон подразумевает создание строительных сберегательных касс, которые будут являться специализированным банком. Принцип работы заключается в накоплении за определенное время 50% требуемой суммы, требуемой для каких-либо жилищных нужд. Нужды могут быть самыми разнообразными: покупка квартиры, первоначальный взнос, доплата за обмен на более большую жилищную площадь и даже ремонт.

На сумму вкладчика будут начисляться 2-3 % годовых. Помимо этого предполагается, что государство будет выплачивать годовую премию, которая составит 20 % от накопленных средств. И вот когда, наконец, на счету накапливается 50 % от нужной суммы, вкладчик получает кредит под 5-6 % годовых.

Опыт зарубежных стран показывает, что сбережения в строительных сберкассах резко обесцениваются за счет неумолимо растущей инфляции.

Так, например, в Индии данная финансовая пирамида потерпела крах. Причиной этому было неэффективное управление активами. Не был создан резерв на начальной стадии развитии. Также возник дисбаланс между выданными займами и накопленными сбережениями.

Изучив все возможные риски по данной системе кредитования можно сделать следующие выводы: строительная сберегательная касса — это реальный шанс покупки жилья; накопив 50 % суммы можно получить кредит под низкий процент; граждане с невысокими доходами получают возможность улучшить свои жилищные условия; существует риск увеличения цен на недвижимость за период накопления более чем в два раза, и накопленная сумма будет неэффективной; стремительный рост инфляции может уничтожить данную финансовую пирамиду.

Список использованной литературы:

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30 ноября 1994 года № 51-ФЗ. Ст.334.

2.Кравченко И.А., Насырова Л.Х. Сущность договора финансовой аренды (лизинга)// Современное общество: научный взгляд молодых. Сборник статей и тезисов докладов XI Международной научно-практической конференции студентов, магистрантов и аспирантов.- Челябинск: Издательство: Издательский центр «Фотохудожник», 2015.- С. 365-367.

студентка 4 курса факультета Финансы и кредит Кубанский государственный аграрный университет

А.А. Халяпин к.э.н., доцент кафедры «Финансы» Кубанский государственный аграрный университет Г. Краснодар, Российская Федерация

Читать статью Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 12 - 16 сентября 2022 года

ФОНДОВЫЙ РЫНОК КАК ИСТОЧНИК ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИИ

_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №4/2016 ISSN 2410-6070_

В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

Фондовый рынок, инвестиции, инвестиционные институты, рынок ценных бумаг,

Фондовый рынок — это совокупность правил и механизмов, которые позволяют проводить операции по купле — продаже ценных бумаг (акций), который на сегодняшний день является одним из наиболее привлекательных инструментов для инвестирования [4].

Инвестиционная деятельность непосредственно связана с функционированием фондового рынка. Рынок капитала представляет собой сферу обращения фондовых ценных бумаг, которые создают фондовые ценности — денежный капитал. На этом рынке функционируют портфельные (финансовые) инвестиции, предназначенные для приобретения этих ценных бумаг.

В РФ инвестиционные институты можно разделить на две категории. К одной из них относятся кредитно-финансовые институты, которые мобилизуют долгосрочный капитал путем выпуска и размещения среди инвесторов долговых обязательств с последующим управлением приобретенными на него активами, а также принимающие имущество в доверительное управление с целью обеспечения прироста его стоимости путем проведения операций на финансовом и фондовом рынках. В соответствии с действующим законодательством РФ к данной категории относят объединенные фонды банковского управления, паевые инвестиционные фонды, компании, имеющие лицензию на осуществление деятельности по доверительному управлению ценными бумагами [2].

Количество управляющих компаний, паи которых обращались на бирже, по итогам полугодия 2015 года составляло 117 компаний против 177 годом ранее, а количество ПИФ на организованном рынке сократилось до 244.

Снижение этих цифр связано с сокращением количества управляющих компаний: за период со второго квартала 2014 года по второй квартал 2015 года количество управляющих компаний уменьшилось на 10,7%.

Биржевой оборот инвестиционных паев в первой половине 2015 года демонстрировал спад на 24,2% по сравнению с первым полугодием предыдущего года — 68,1 млрд руб. Таблица 1

Организованный рынок инвестиционных паев в 2011-2015 гг.

Год Количество управляющих компаний Количество ПИФ в том числе в котировальных списках (УК/ПИФ)

2011 126 397 40/26

2012 140 442 36/59

2013 133 419 47/70

2014 177 241 36/50

2015 117 244 36/50

К концу первого полугодия 2015 года на ФБ ММВБ обращались паи 11 иностранных биржевых инвестиционных фондов (ETF), суммарный объем сделок с паями ETF за полгода составил 1,1 млрд руб. (за аналогичный период 2014 года — 1,6 млрд руб.). В общем объеме биржевых сделок с инвестиционными паями оборот ETF составляет 1,7-1,8%.

200 150 100 50 0

2012 2013 2014 2015

_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №4/2016 ISSN 2410-6070_

Рисунок 1 — Объем биржевых торгов инвестиционными паями, млрд руб. При проведении фундаментального анализа конкретных финансовых инструментов необходимо учитывать, что суммарная стоимость российских компаний, отражаемая рынком ценных бумаг, является до сих пор несоответствующей реальной стоимости, то есть рынок по-прежнему существенно недооценен. В целом это привлекательно для инвесторов, поскольку сохраняется перспектива постепенного роста цены многих акций [5].

Специфической чертой фондового рынка России является то, что его структура существенно отличается от структуры фондовых рынков развитых стран, поскольку отражает уже сложившуюся структуру экономического потенциала страны. Этим объясняется то, что основная доля капиталов обращается в сырьевом, а точнее — в энергетическом секторе. То, за счет чего получает доходы бюджет, и то, что востребовано мировым рынком, формирует и внутренний фондовый рынок. На современном этапе российский фондовый рынок не демонстрирует тенденции перехода инвестиционных интересов к высокотехнологичным несырьевым отраслям. Исключение составляют вложения российских инвесторов в подобные активы за рубежами нашей страны.

Для дальнейшего развития инвестиционного процесса на фондовом рынке и повышение его конкурентоспособности необходимо развивать следующие механизмы:

1) активное участие фондового рынка России в международных инвестиционных процессах для более быстрого развития региональных фондовых рынков.

2) проводение изменения в структурных, юридических и операционных аспектах для формирования общемирового инвестиционного пространства.

3) внедрение новых инвестиционных инструментов, которые способствуют повышению скорости движения капиталов.

4) необходимо развивать неадминистративные методы повышения надежности рынка. Для соответствия мировым стандартам, в Россия должна полноценно функционировать систем профессиональной ответственности участников рынка, развитая система независимых рейтинговых агентств и профессиональных третейских судов.

5) провести разделение функций регулирования и надзора фондового рынка России

Стагнация мировой экономики, проблемы еврозоны не дают уверенности в том, что падение спроса на ресурсы не приведет к дальнейшему падению оборотов даже в наиболее динамично растущей части российского фондового рынка [1].

Список использованной литературы:

1. Алайцева Т.В. Развитие фондового рынка в россии: инвестиции и спекуляции / Т.В. Алайцева // Вестник Самарского государственного университета. — 2013. — № 10 (111)

2. Зимин В. А. Инвестиционная деятельность на фондовом рынке / В.А. Зимин // Армия и общество. — 2014. — № 5 (42)

3. Российский фондовый рынок: 2104. События и факты. [Электронный ресурс] — Режим доступа: http://www.naufor.ru/download/pdf/factbook/ru/RFR2014.pdf

4. Фондовый рынок [Электронный ресурс] — Режим доступа: http://stock-maks.com/fr.html

5. Халяпин А. А. Формирование инвестиционной политики организации / А. А. Халяпин, А. А. Игнатенко // Прорывные экономические реформы в условиях риска и неопределенности: сборник статей Международной научно-практической конференции. — Уфа: Аэтерна, 2016. — с. 161-163

Как устроен фондовый рынок: полный гид для начинающего инвестора

В 2021 году оборот инвестиций составил больше 1 квадриллиона рублей на российском фондовом рынке. Что это за рынок и каковы его особенности, кто и с кем проводит сделки, почему эти сделки безопасны — в статье.

Как устроен фондовый рынок: полный гид для начинающего инвестора

Фондовый рынок — это место, на котором покупают и продают ценные бумаги: акции, облигации и паи биржевых фондов. Поэтому его еще называют рынком ценных бумаг.

Что такое фондовый рынок

По задачам он похож на любой другой рынок — сводит вместе покупателей и продавцов и обеспечивает им безопасную сделку по рыночной цене. Эта цена формируется в результате спроса и предложения. Если бумага подорожала, значит, спрос на нее превысил предложение участников торгов. Если подешевела, значит, желающих ее продать больше, чем желающих купить.

Для фондового рынка характерна чуткость — бумаги практически мгновенно реагируют на новости. Например, в начале апреля 2022 года стало известно, что Илон Маск стал крупнейшим акционером Twitter. После этой новости стоимость акций компании резко выросла.

4 марта акций Twitter выросли на 28% за торговый день. Источник данных: приложение Газпромбанк Инвестиции

Кто есть кто на фондовом рынке

Большая часть операции фондового рынка происходят на фондовой бирже. Именно на ней лежат функции организатора необходимой инфраструктуры для торгов: биржа разрабатывает правила и следит за безопасностью сделок.

В торгах с ценными бумагами участвуют покупатели, продавцы и профессиональные участники рынка.

Источник данных: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»

Чтобы попасть на биржу, инвестору нужен посредник. Таким посредником выступает брокер, именно он передает бирже все поручения инвестора о покупке или продаже бумаги. Поэтому инвестор сначала выбирает брокера — проверяет наличие лицензии, финансовую информацию и изучает отзывы. Потом подписывает с брокером договор, открывает у него счет и пополняет его деньгами. Эти деньги будут списываться при покупке бумаг и удержании комиссии брокера.

Кроме передачи поручений на биржу, в некоторых случаях брокер рассчитывает и удерживает налог на прибыль с операций, обычно он составляет 13%. Подробнее о налогообложении на фондовом рынке — в статье Как платить налоги на доходы от инвестиций и экономить.

Как ведут себя инвесторы на рынке

Инвестор покупает и продает бумаги с помощью брокера в рабочие часы биржи. Обычно сделки происходят в приложении брокера за считаные минуты, но за видимой частью скрывается сложный и хорошо отлаженный процесс:

Инвестор принимает решение о покупке или продаже через приложение брокера.
Брокер передает заявку инвестора в электронную систему биржи.
Система сверяет параметры сделки у покупателя и продавца.
Делается клиринг: биржа все проверяет и оформляет сделку.
Происходит сделка: покупатель забирает бумаги, а продавец — деньги.
В депозитарии появляется запись о сделке, которая подтверждает право собственности инвестора.

Регистратор вносит бумагу и владельца в реестр, который чаще всего используется при заключении внебиржевых сделок. А для инвестора работает депозитарий, который хранит и учитывает активы по каждому клиенту. Сколько бумаг есть у инвестора, какие он проводил сделки — вся информация собрана в депозитарии.

Читать статью Разбор: как устроена инфраструктура российского рынка ценных бумаг

Любая операция на бирже строго фиксируется, поэтому инвестор всегда знает, сколько у него бумаг и в каком количестве.

Компании-эмитенты проходят сложные проверки и процедуры, чтобы выпустить свои ценные бумаги на рынок. Этот процесс называется листингом, и биржа тщательно следит, чтобы эмитент и его бумаги соответствовали всем требованиям. Подробнее об этом процессе можно узнать из статьи Как биржа оценивает надежность ценных бумаг.

Самые популярные активы и их доходность

Активы отличаются друг от друга по своей сути, рискам и доходности.

Акции — ценные бумаги, подтверждающие долю инвестора в уставном капитале компании. Покупая акции, он становится владельцем небольшой части бизнеса. На акциях можно заработать, покупая дешевле, а продавая дороже; а еще некоторые эмитенты платят дивиденды. Подробно об этом активе — в статье Что такое акции и как они появляются. Акции считаются высокорисковым активом, но могут принести более высокую доходность, нежели облигации.

Облигации — это своего рода долговые расписки. Покупая облигацию, инвестор как бы дает свои деньги в долг эмитенту. Через установленный заранее срок эмитент возвращает долг, а до срока погашения выплачивает проценты по облигациям — купоны. Этот актив считается надежнее акций, может регулярно приносить фиксированную доходность. Что такое облигации и как рассчитать их доходность — в статье Как инвестировать в облигации.

Паи биржевых фондов — это ценная бумага, подтверждающая долю инвестора в праве собственности на имущество, составляющее паевый инвестиционный фонд. В состав фонда может входить различное имущество, в том числе готовые портфели, иногда состоящие из десятков ценных бумаг разных компаний. В этом случае инвестор получает возможность инвестировать сразу во все бумаги, входящие в состав фонда. О том, как работают фонды, — в статье Что такое инвестиционные фонды.

В каталоге сервиса Газпромбанк Инвестиции нужную бумагу можно найти по названию самой бумаги или эмитента, тикеру или ISIN — международному идентификационному коду. Источник данных: приложение Газпромбанк Инвестиции

Как считать доходность активов

Чтобы оценить эффективность своих вложений, инвестор оценивает доходность — сколько ему принес каждый вложенный рубль. Она рассчитывается по формуле:

Доходность инвестиций = 100% х (Стоимость бумаг в конце периода + Сумма полученных дивидендов или процентов – Стоимость бумаг в начале периода – Комиссии – Налоги) / Стоимость бумаг в начале периода

Допустим, инвестиции составили 100 000 рублей. Через год стоимость портфеля выросла до 110 000 рублей, а еще инвестор получил 5000 рублей дивидендов. Комиссия брокеру составила 500 рублей, а налоги на дивиденды и прибыль — 13%.

Сначала рассчитаем прибыль: (110 000 + 5000 – 100 000 – 500) х (100% — 13%) = 12 615 рублей. Доходность инвестиций составит: 100% х 12615 / 100 000 = 12,6%.

Инвестируя в ценные бумаги, важно помнить о рисках: доходность большинства инструментов может превышать проценты по депозитам, но никто ее не гарантирует. Кроме того, инвестиции на фондовом рынке не страхуются государством.

Кто следит за фондовым рынком: регулятор и законы

За всеми сделками на фондовом рынке наблюдает государственный регулятор. Он защищает интересы инвесторов и контролирует, чтобы участники торгов соблюдали правила — соответствовали всем требованиям законодательства, работали на основании лицензий и регулярно публиковали свою отчетность для инвесторов. Также регулятор расследует нарушения, штрафует и лишает лицензии недобросовестных участников рынка.

В России таким регулятором выступает Банк России, на его сайте можно найти все нормативные документы.

Основной закон фондового рынка — Федеральный закон № 39-ФЗ от 22.04.1996 «О рынке ценных бумаг». В нем описаны права, обязанности и требования к участникам рынка, ответственность за нарушения. Также здесь подробно расписаны правила выпуска и торговли ценными бумагами, принципы прозрачности и открытости деятельности эмитентов.

Функционирование фондового рынка регламентируется и другими законами:

регулирует взаимоотношения между профессиональными участниками торгов и ответственность за достоверность данных компаний-эмитентов: отчетности, исках, судебных процессах. Еще закон рассказывает, что делать инвестору, если организация предоставила недостоверные данные. описывает правила лицензирования и проведения торгов. дает детальное описание этим терминам и описывает наказания за подобные действия.

Кроме перечисленных законов есть и другие законодательные акты. Все они направлены на то, чтобы рынок ценных бумаг работал по правилам, а инвестор был максимально защищен от мошенничества.

Как оценивают фондовый рынок

Фондовый рынок оценивают по динамике его индекса. У каждой биржи есть свой индекс, в России это индексы Московской биржи: МОЕХ и РТС. Индекс Мосбиржи формируется на основе 50 акций наиболее значимых компаний из разных секторов экономики. По состоянию на 25.02.2022 индекс включает в себя акции более 40 компаний. РТС по структуре повторяет индекс Мосбиржи, но номинирован в долларах США.

График индекса Московской биржи за пять лет. По нему можно оценить, в какие периоды российский фондовый рынок рос, а в какие падал. Источник данных: ru.tradingview.com

Подробнее о главных индексах в России в статьях — Индекс Мосбиржи: какие акции в него входят и для чего он нужен и Что такое индекс РТС и что он значит для инвестора.

Кратко

На фондовом рынке инвестор может купить или продать ценные бумаги, а эмитент — выпустить их и привлечь инвестиции.
Действия всех участников торгов регламентированы законодательством и контролируются биржей и регулятором.
Преимущества инвестиций в фондовый рынок — низкий порог входа, простота совершения сделок и безопасность.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Анна Даниленко