Развитие фондового рынка как фактор экономического роста национальной экономики Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Роль фондового рынка в экономике

Фондовый рынок представляет собой рыночную площадку, где совершаются различные сделки экономического характера.

В основе работы фондового рынка лежат правила работы с ценными бумагами, на таком рынке можно обмениваться ценными бумагами, продавать их, покупать, по более выгодным ставкам и т.д.

Надо отметить, что фондовые рынки также называют еще:

1. финансовыми рынками, существование которых отмечено уже очень давно;
2. рынками ценных бумаг.

На сегодняшний день фондовые рынки и их управление сосредоточено конкретным образом, есть центральное управление, а все игроки могут участвовать на нем либо непосредственно, либо удаленно.

В век информационных технологий игроки фондового рынка могут, не выходя из дома, работать и зарабатывать деньги, продавая или покупая активы (ценные бумаги). Интернет совершенно законно дает возможность всем участникам рынка совершать операции с ценными бумагами совершенно легально.

Основные сегменты фондового рынка

Основными сегментами фондового рынка являются:

• Физические или юридические лица – эмитенты. Данный сегмент фондового рынка отвечает за выпуск ценных бумаг на рынок, а также полноценно несет ответственность за сохранность этих бумаг перед владельцем;
• Физические и юридические лица – инвесторы фондового рынка. Данная категория людей инвестирует свой капитал в фондовый рынок с целью получения дальнейшего дохода. Также здесь надо отметить, что если инвестор решает сам выпустить ценную бумагу, то, одновременно, он будет называться еще и эмитентом ценных бумаг, то есть один участник в двух амплуа;
• Юридические фирмы или физические лица, у которых есть государственная лицензия на осуществление посреднической деятельности между эмитентом и инвесторами фондового рынка. Такие компании или просто физические лица «связывают» одних участников рынка с другими, с целью достижения максимального уровня продаж и реализации ценных бумаг. Чаще всего таких участников рынка называют брокерами. Данная категория сотрудников живет за счет получаемой ими комиссии от совершенной сделки по продаже или покупке ценных бумаг внутри фондового рынка;
• Физические или юридические лица – дилеры, это категория участников фондового рынка, которая реализует все операции по ценным бумагам от своего имени и за свой счет. Дилеры остаются в плюсе, если купив акцию дешевле, продают ее дороже, на рынке они действуют только от своего лица и по своей инициативе;
• Юридические лица – управляющие компании на фондовом рынке, они, в свою очередь, осуществляют все операции по ценным бумагам на фондовом рынке по доверенности своего клиента. То есть в данном случае они как посредники на рынке, продают и покупают, не от своего имени, а от имени клиента и за его счет. Заработок таких компаний идет от процента по комиссии от успешной сделки.

Готовые работы на аналогичную тему

Все сегменты фондового рынка играют важную роль и каждый выполняет сови задачи и функции внутри него.

Роль фондового рынка в экономике

Роль фондового рынка в экономике заключается в аккумулировании всех операций с ценными бумагами на одной площадке, осуществление контроля за сделками с ними, а также отслеживание стоимости, продажи и покупки ценных бумаг.

Главное в том, что фондовый рынок – это дополнительный источник денежной массы для экономики страны по средствам выпуска (эмиссии) ценных бумаг.

Внутри фондового рынка обращаются ценные бумаги различного вида, стоимости, сроком выпуска. Все операции по ценным бумагам на фондовом рынке можно посмотреть в режиме он-лайн, узнать, кто и по какой стоимости купил или продал их. Это дает прозрачность сделкам, совершенным на фондовом рынке, что поддерживает доверие потенциальных и реальных участников рынка, чем прозрачнее информация по сделкам, тем больше доверие к фондовому рынку.

В современных рыночных условиях экономики, фондовый рынок постоянно растет и развивается. На сегодняшний день выросла сумма активов на рынке в сравнении с многими годами до этого. В разрезе состава активов надо заметить и тенденцию иностранного капитала на фондовом рынке, она растет. Иностранные инвесторы активно интересуются операциями по ценным бумагам на российском рынке.

Многие экономисты отмечают, что фондовые рынки – это хороший дополнительный источник дохода с достаточно минимальными рисками. Большинство также говорят о том, что с ценными бумагами работать куда удобнее и приятнее, чем с реальной валютой или долгосрочными инвестициями. Также надо сказать, что в случае, если в стране будет нехватка денежной массы, то фондовый рынок – это первоочередной источник денег.

Фондовый рынок также служит центром объединения всех ценных бумаг в одну денежную массу. Даже если денежная масса единая, то центр управления сосредоточен там, где у обладателя акций наибольшее их количество, так называемый контрольный пакет. Обладатель наибольшим количеством ценных бумаг имеет возможность принимать решение и явно влиять на принятие решения. Обладатель контрольного пакета может меняться, в зависимости от того, кому перейдет большее количество акций, так как их можно выкупать, или продавать по собственному желанию.

Фондовый рынок обеспечивает всем его участникам совершенно законный заработок. Все операции с ценными бумагами на рынке подлежат контролю со стороны государства, а, следовательно, весь доход по операциям совершенно законный и не подлежит дополнительным проверкам со стороны государственных органов. Правительство также несет ответственность, как и сам фондовый рынок, перед игроками рынка. Обычно, по всем процедурам, связанным с проверяющими государственными органами вопросов и проблем у игроков не возникает, так как все обязанности по этим моментам берет на себя брокер совместно с управляющими рынком.

Таким образом, роль фондового рынка в экономике страны достаточно велика, он дает дополнительный доход всем гражданам, которые готовы рисковать и получать прибыль, а также в случае нехватки денежной массы в стране, государство, прежде всего, обратиться за помощью на фондовый рынок и будет происходить эмиссия ценных бумаг.

Развитие фондового рынка как фактор экономического роста национальной экономики Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Кошурин Павел Евгеньевич

Текст научной работы на тему «Развитие фондового рынка как фактор экономического роста национальной экономики»

РАЗВИТИЕ ФОНДОВОГО РЫНКА КАК ФАКТОР ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ

Рынок ценных бумаг является неотъемлемой частью финансового рынка, цель которого состоит в аккумулировании финансовых ресурсов и обеспечении возможности их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т.е. в осуществлении посредничества в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.

Ценные бумаги и фондовые рынки, исполняющие роль дополнительного или альтернативного источников финансирования экономики на макро- и микроуровне постоянно трансформируются. За последнее десятилетие на рынках ценных бумаг большинства стран мира произошли эволюционные изменения, вызванные экономическим развитием и глобализацией экономик.

Быстрый рост мировой торговли и международных потоков капитала явился причиной того, что многие крупные финансовые фирмы, а также производственные и торговые компании, стали связывать перспективы своего развития с расширением до мирового масштаба. Фондовый рынок открывает компаниям новые возможности в процессе интеграции бизнеса в международную среду.

Наряду с макроэкономическими процессами межстранового порядка, в современной мировой экономике происходят схожие процессы и на микроуровне. Быстрыми темпами идет процесс крупномасштабных слияний, присоединений и поглощений в финансово-банковской сфере, промышленности и других отраслевых сегментах. Это способствует концентрации различных видов капиталов и их интернационализации.

На фондовом рынке, как и в любой рыночной системе, действуют определенные факторы, устанавливающие динамику его изменения. Сегодня на развитие фондового рынка влияют не только макроэкономические показатели развития национальной экономики и внутрикорпоративные риски, но и факторы внешней среды, такие как рост мировой экономики, взаимная обусловленность (корреляция) рынков, процентные ставки и цены на нефть. Ликвидность, число участников (как инвесторов, так и эмитентов), объемы торгов — показатели инвестиционной активности на фондовом рынке — тоже определяют его развития. Все эти факторы прямо или опосредованно влияют на инвестиционный портфель инвестора, инвестиционную активность в экономике.

Фондовый рынок, в свою очередь, является индикатором экономического состояния общества. Процессы, происходящие на нем, способны дать представление о структурных изменениях в экономике.

Факторы влияния фондового рынка на экономику. Среди показателей, определяющих влияние фондового рынка на экономику, стоит выделить следующие:

Волатильность — склонность к колебаниям, изменчивость рынка. Для экономики это означает то, что инвесторы рассматривают ее в качестве места краткосрочного размещения собственных средств. В экономику приходит спекулятивный капитал, что делает ее более уязвимой в случае кризисов. Наиболее волатильны рынки развивающихся стран, к которым относится и Россия. Объемы дневных торгов на биржах здесь могут отличаться в разы, изменения котировок до 15%.

Секьюритизация экономики — увеличение в структуре ВВП доли финансовых активов в ценных бумагах. Эмиссия акций позволяет компаниям привлекать

в бизнес новых стратегических инвесторов. Выпуск облигационных займов — получать дополнительный источник финансирования. Секьюритизация российской экономики пока остается на низком уровне. Характерной особенностью является низкая транспарентность российских компаний, что не способствует повышению инвестиционной активности в экономике.

Объемы торгов на бирже — показатель инвестиционной активности. На фондовом рынке можно проследить цикличные закономерности притока-оттока средств. Это связано как со структурой платежеспособного спроса в национальной экономике, так и с притоком-оттоком средств иностранных инвесторов.

Капитализация — абсолютный показатель на фондовом рынке. Капитализация компаний определятся исходя из цен на ее акции, увеличение стоимости национальных компаний приводит к росту ВВП. И хотя существующий разрыв между реальным сектором экономики и будущими доходами компаний может быть значителен, фактор капитализации для национальной экономики играет позитивную роль. Компании получают дополнительный капитал, который может быть направлен на диверсификацию бизнеса, приобретение новых активов, технологий, знаний.

Макроэкономические показатели создают фон, атмосферу рынка. То есть та же самая информация в противоположных макроэкономических условиях дает различные результаты. И если в условиях экономического роста, внушительного профицита бюджета, умеренной инфляции и высоких цен на нефть инвестор с оптимизмом смотрит в будущее, то в обратных условиях приток денежной массы сокращается.

Другими словами фондовые рынки изменяются лишь в направлении, которое задают макроэкономические показатели. Динамика и скорость этих изменений определяются самими инвесторами.

Однако на рынке помимо макроэкономических факторов действуют факторы внутренние. Одним из таких факторов является рефлексивность. Под рефлексивностью стоит понимать метод научного познания, при котором, основываясь на частных явлениях, можно делать универсальные обобщения, которые, в свою очередь, могут быть использованы для объяснения и предсказания частных явлений. Так, основываясь на своих личных ощущениях, инвестор порождает цепочку ценообразования, формирует рынок.

Противоположной является теория рациональных ожиданий, согласно которой цены финансовых инструментов напрямую связаны с фундаментальными экономическими показателями: потоком будущих доходов и дивидендов, и перспективами будущих капитальных операций (для акций), потоком будущих процентных платежей (для облигаций), а также ожидаемым предложением и ожидаемым спросом (для товаров). Теория эта базируется на утверждении, что рынки пассивно отражают фундаментальные экономические показатели и что их участники, принимая решения, обладают исчерпывающей информацией.

Фундаментальные экономические показатели оказывают влияние на оценки участников рынка, а те, в свою очередь, влияют на фундаментальные экономические показатели. Эта взаимная обусловленность порождает бесконечный процесс, который отнюдь не обязательно ведет к установлению равновесия. Колеблющиеся цены сходятся к точке теоретического равновесия в одни периоды времени и отдаляются от нее в другие, при этом точка фактического равновесия остается неопределенной ввиду того, что сами условия равновесия отчасти зависят от колебаний цен.

Важнейшая общеэкономическая цель развития рынка ценных бумаг лежит, по существу, за пределами самого рынка. Она заключается в привлечении пред-

приятиями-эмитентами относительно дешевых инвестиционных ресурсов, необходимых для расширенного воспроизводства и экономического роста. Теоретически темпы развития фондового рынка должны корреспондироваться с темпами роста инвестиционной активности в экономике и национальной экономикой в целом. Сложно представить себе находящуюся в состоянии кризиса или продолжительной депрессии экономику с высокоразвитым фондовым рынком. Однако прогрессивное развитие любой экономической системы рыночного типа влечет за собой в современных условиях и совершенствование рынка ценных бумаг.

Фондовый рынок, являясь индикатором привлечения в экономику инвестиционных ресурсов, непосредственно влияет на инвестиционную активность в экономике, т.е. становится ее фактором. Для повышения инвестиционной активности необходимы определенные макроэкономические условия и предпосылки. На эти макроэкономические показатели фондовый рынок оказывает влияние посредством собственной рефлексивности, т.е. очевидно, что инвесторы, создающие тренд, распространят свои ожидания на всю экономику. Предприниматели, инвесторы, работающие в реальном секторе экономики, отслеживают динамику индексов фондового рынка и пытаются обосновать изменения с точки зрения макроэкономики, но так как рынок подвержен рефлексии, происходит трансформация информации.

Влияние развития фондового рынка на экономику в условиях глобализации. Российский финансовый рынок является подсистемой экономики РФ, а российская экономика — подсистемой мировой экономики. Российская экономика в значительной степени интегрирована в мировую, а это значит, что отечественный рынок чутко реагирует на то, что происходит на биржевых рынках других стран.

Способ участия экономики РФ в международном разделении труда и степень ее вовлеченности в мирохозяйственные связи позволяют констатировать высокую зависимость российской экономики от состояния мирового рынка энергетического сырья и капитала и большую подверженность финансового рынка РФ влияниям внешних факторов.

Значение «внешней среды» становится для российской экономики особенным в условиях интеграции национальной финансовой системы в мировую при вступлении в ВТО.

Российский рынок относится к категории развивающихся и хорошо соотносится с американским рынком. Однако влияние американских индексов не всегда бывает однозначным. Например, с одной стороны, под влиянием падения индексов Dow Jones, NASDAQ и S&P500 падают и развивающиеся рынки (а значит, и российский), с другой — если все это происходит на фоне резкого роста стоимости нефти на мировых рынках, на отечественном рынке будет наблюдаться рост. В сторону повышения американские индексы можно использовать с большой гарантией.

С индексами emerging markets все более очевидно. Движение этих рынков зачастую идет в одинаковых направлениях. Два самых авторитетных индекса развивающихся стран рассчитываются ведущим провайдером мировых фондовых индексов — компанией MSCI Barra (Morgan Stanley Capital International Inc.). В расчет обоих входит по 20 акций российских компаний. Первый — это индекс MSCI EM, отражающий основное движение активов на рынках развивающихся стран. Второй индекс — MSCI BRIC, в его расчет входят акции четырех стран -Бразилии, России, Индии и Китая, отсюда и название. Именно эти четыре страны имеют наибольшую инвестиционную привлекательность для западных инвесто-

ров среди всех развивающихся рынков. Россия, однако, не просто повторяет тенденции стран ВР1С, она идет в фарватере их роста. Принадлежность рынка России к развивающимся рынкам объясняет его большую согласованность с движением именно этой группы рынков. Так, лишь с июля 2000 г. по август 2001 г. в их динамике проявились некоторые различия, как видно из рис. 1; коэффициент корреляции между ними снизился на данном временном отрезке до 0,6.

1988 1990 1992 1993 1995 1997 1998 2000 2002 2003 2005

I Европа, Ближний и Средний Восток, Африка; Латинская Америка;

I Европа и Блииний бостон; I Азия;

I ФОРМИРУЮЩИЕСЯ РЫНКИ

Рис. 1. Динамика различных групп формирующихся рынков акций и рынка акций России с 1988 г. по февраль 2006 г.

В то же время при сравнении поведения рынка России и развитых рынков выявлено два более длинных периода, когда их динамика была противоположно направлена: с ноября 1997 г. по июль 1998 г. и с начала 2001 г. по март 2003 г. (рис. 2). Коэффициент корреляции между российским и развитыми рынками в данные отрезки составлял — 0,67.

1— Россия; Северная Америка;

Европа; Азиатско-Тихоокеанский ре тон;

Рис. 2. Динамика различных групп развитых рынков акций и российского рынка акции с 1988 г. по февраль 2006 г.

Сегодня российская экономика достаточно динамична и открыта. Она фактически конкурирует в мировой экономике за инвестиции. Это сказывается на фондовом рынке. Российские активы привлекательны, спрос на акции и кор-

поративные облигации со стороны внутренних и внешних инвесторов высок. Об этом говорит рост биржевых индексов и объёмов выпуска облигаций.

Хотя надо отметить, что по сравнению со многими другими рынками, Россия находится в «тепличных условиях». Это связано с состоянием мировой финансовой системы. Сегодня деньги в мире относительно дёшевы. Ставка ФРС по доллару — 5,25%. Это сказывается и на России. Отечественные компании имеют доступ к не слишком дорогим ресурсам. В то время как цены на нефть высоки.

Это создаёт в России макроэкономическую ситуацию, благоприятную для российских компаний, и многие инвесторы уже не сомневаются в её надёжности и долговечности, что стимулирует их активность на финансовом рынке.

Подводя итог, стоит отметить, что характер развития рынка ценных бумаг страны во многом определяется тем, к каким рынкам, развитым или формирующимся, он относится. Это влечет различные последствия с точки зрения динамики курсов на нем, доходности и рискованности рынка, превалирующих участников и их инвестиционных стратегий, спекулятивной компоненты в его функционировании и в конечном счете влияния на экономическое развитие страны. С этой точки зрения принадлежность рынка акций России к группе формирующихся рынков позволяет констатировать, что функционирование рынка акций по-прежнему несет не только значимые выгоды, но и высокие риски для устойчивого экономического развития России, которые могут в полной мере реализоваться в ближайшие годы — после окончания повышательной фазы долгосрочного экономического цикла на мировых фондовых рынках.

Для повышения инвестиционной активности развитие фондовых рынков должно сопровождаться не только ростом стоимости активов и объемов торговли, но и изменениями в качестве (инфраструктуре) обеспечения деятельности всех его субъектов. Можно выделить три направления повышения качества рынка:

1) совершенствование нормативно-правовой базы, включая кодификацию ряда положений, постановлений, указов и федеральных законов;

2) совершенствование инфраструктуры рынка. Создание новых отраслевых торговых площадок, консолидация крупных бирж со сходными правилами листинга, исключение дублирующих размещений на российских биржах;

3) укрепление доверия инвесторов к рынку, создание не только благоприятных условий для торговли, но и положительного имиджа фондового рынка как делового центра, обеспечение информационной прозрачности рынка ценных бумаг.

Таким образом, развитие рынка ценных бумаг может быть направлено на активизацию финансовых ресурсов, их рациональное использование и перераспределение для более быстрого экономического развития.

КОШУРИН ПАВЕЛ ЕВГЕНЬЕВИЧ — аспирант Российского государственного гуманитарного университета. Область научных интересов — фондовый рынок и его влияние на экономику.

Фондовый рынок – основы для начинающих

Фондовый рынок – это место где продают акции, облигации и разного рода финансовые инструменты. Теперь фондовые рынки действуют большей частью в электронном, виртуальном формате. Большие залы с табло и шумными брокерами есть, но это скорее «уходящая натура».

Торговля ценными бумагами сильно глобализована. Так американский фондовый рынок торгует не только активами компаний США, но акциями, облигациями, обязательствами и контрактами практически всех международных корпораций. То же справедливо для Лондонской, Токийской и некоторых других мировых бирж.

Фондовые рынки бывают биржевыми и небиржевыми.

• Биржевые рынки это совокупность операций внутри бирж и по биржевым правилам. На биржах работают аккредитованные профессиональные участники.
• Внебиржевой фондовый рынок не имеет четкой структуры, менее «прозрачен», меньше контролируется, но во многом повторяет биржевую торговлю.

Практически все операции на внебиржевом фондовом рынке также совершают профессионалы со специальными разрешениями и квалификацией.

Свободного фондового рынка, где работали бы все желающие нет. И он вряд ли возможен, т.к. основной объект торгов – не реальный товар, а финансовые права и обязательства, которые должна регистрировать и контролировать какая-то независимая третья сторона.

Суть и роль фондового рынка в экономике

Суть фондового рынка несколькими простыми словами не объяснить, но многое понятно по его роли в экономике.

Самое важное отличие фондовых рынков от любой другой торговли в том, что большая часть его операций не ведет к движению материальных ценностей.

Это и невозможно из-за колоссального объема операций. Для сведения – в последние годы рыночная капитализация фондового рынка, т.е. общая стоимость всех ценных бумаг в обращении в США колеблется на уровне 108-159% ВВП, т.е. всей стоимости всех товаров и услуг за год; в Германии – 46-65%, в Японии – порядка 75-106%.

Вот соотношение капитализации фондового рынка и ВВП за 2018 год:

Не «пузырь» ли все это?

Периодически раздаются голоса что «фондовый рынок – это обман» где «глобальный капитализм делает деньги из воздуха».

Но, исходя из такой логики обманом являются счета в банках, ведь снять все деньги невозможно, т.к. наличность составляет лишь малую часть от общего объем денег: в развитых странах с высоким уровнем жизни всего 7-10%. А сами деньги тоже давно не обеспечены золотом и т.п.

И, тем не менее, наличные и безналичные деньги, в т.ч. заработанные на ценных бумагах, не теряют стоимости и свободно обмениваются на реальные товары и услуги.

В современной экономике фондовый рынок выполняет несколько полезных функций:

• с одной стороны – выводит из товарно-денежных отношений избыток денег;
• с другой – дает за эти деньги востребованные блага: права на владение предприятиями при покупке акций, права кредитора по облигациям и т.д.;
• компании, бумаги которых торгуются на фондовых рынках, получают выгодные инвестиции для роста; , вложившие деньги в фондовые рынки, получают законные нетрудовые доходы.

Отчасти благодаря этому в странах с развитым фондовым рынком деньги населения работают в экономике, а там где фондовый рынок не развит, все средства уходят на потребление и тем самым провоцируют инфляцию.

Участники фондового рынка

На биржевых и небиржевых рынках действует масса участников с разными названиями и функциями. Но их всех можно четко разделить на несколько категорий:

✔ Эмитенты

Это те, кто выпускает в оборот ценные бумаги. Чаще всего речь идет об акциях и облигациях. Эмитенты являются профессиональными участниками фондового рынка. Они получают специальные разрешения, регистрируются на биржах, их деятельность тщательно контролируется.

✔ Инвесторы

В эту категорию попадают все, кто вкладывает свои деньги в ценные бумаги выпущенные эмитентами. Инвестор становится владельцем купленных активов. По своему желанию инвесторы продают и вновь покупают ценные бумаги, но при этом всегда остаются инвесторами.

Некоторые инвесторы являются профессиональными участниками фондового рынка и действуют самостоятельно. Но основная масса инвесторов профессионалами не являются и работают через посредников.

✔ Профессиональные участники торгов

Это профессионалы, которые совершают операции с ценными бумагами, покупают, продают, заключают сделки относительно фондовых активов. Здесь нужно выделить дилеров и брокеров.

• дилеры самостоятельно и от своего имени продают и покупают активы;
• брокеры это посредники, они совершают операции за счет клиента (инвестора) и по его поручению, купленное брокерами становится собственностью клиента, прибыль от операций также идет клиенту, а брокер получает плату (комиссию) за работу.

В интересах инвесторов на фондовых рынках также действуют управляющие компании. Они делают то, же что и брокеры, но если брокер только выполняет указания (продать, купить), то управляющая компания сама принимает решения.

✔ Организаторы и контролеры фондового рынка

Организаторами являются управляющие органы бирж и небиржевых рынков. Организаторы определяют правила торгов и действий других участников. Организаторы создают внутреннюю инфраструктуру фондового рынка, способствуют движению информации, предпринимают другие меры для эффективной работы других участников.

Контроль и учет фондового рынка ведут регистраторы, депозитарии и расчетные центры:

• расчетные центры обслуживают счета других участников;
• регистраторы следят за правильностью расчетов и фиксируют сделки; учитывают по именам владельцев и хранят ценные бумаги (теперь – информацию об этом).

Кроме внутренних организаторов и контролеров, фондовые рынки регулируют государственные органы; в каждой стране свои.

Как работает фондовый рынок?

У всех фондовых рынков прослеживается одна общая тенденция – на них торгуют профессионалы и в основном на чужие деньги. Большая часть прибыли от операций на фондовых рынках достается владельцам вложенных средств, а исполнители получают плату за труд и финансовые результаты.

В общих чертах структуру и движение фондового рынка можно описать на примере бирж:

1. Коммерческие предприятия или государственные органы выпускают ценные бумаги, проводят эмиссию акции, облигации и пр.
2. Выпуск (эмиссия) ценных бумаг регистрируется на биржах.
3. Контролируют движение этих бумаг и денежных средств клиринговые компании (клиринговая палата).
4. Бумаги (назовем их активами) появляются в торговой системе, т.е. выставляются для свободной продажи. Обнародуются характеристики этих активов и сведения об эмитентах.
5. Брокеры и дилеры получают возможность купить новые ценные бумаги. Деньги от первичной продажи активов поступают эмитентам.
6. Купленные бумаги учитываются в депозитариях как собственность новых владельцев.
7. Держатели активов получают доход от владения ими: дивиденды по акциям, купонный доход по облигациям и т.п.
8. После первичного размещения процесс купли-продажи не заканчивается. У инвесторов появляется возможность зарабатывать на спекуляциях: покупать бумаги при падении цены, продавать при подъеме и т.д.

Работу традиционного фондового рынка можно представить так:

Сейчас с развитием рыночных отношений и технологий, структура фондовых рынков усложнилась в десятки раз, но суть осталась прежней: есть биржи, есть эмитенты, есть инвесторы и есть посредники между ними.

Какие возможности дает фондовый рынок?

Фондовый рынок дает частному инвестору возможность получать доход, который, как правило, не имеет ни верхнего, ни нижнего ограничения. Это можно объяснить так:

Если предприятию нужны инвестиции, то оно может:

• выпустить и продать акции;
• выпустить и продать облигации;
• взять кредит в банке.

Для пассивного заработка частный инвестор может:

Основная масса денег частных лиц и организаций находится в банках, а банки используют эти деньги для выдачи кредитов.

Банк зарабатывает на том, что выдает кредит предприятию под больший процент. Предприятие получает прибыль и возвращает кредит с процентами.

Эмитируя облигации, предприятие назначает по ним доход ниже ставки банковского кредита. Но благодаря отказу от посредника зарабатывают обе стороны, т.е. продавец и покупатель облигаций.

С акциями обоюдная выгода еще заметнее. Предприятие-эмитент получает средства для развития и не увеличивает свои обязательства, т.к. выкупать акции обратно не нужно. Доход предприятия растет, из прибыли выплачиваются дивиденды акционерам. Ограничений по прибыли нет. Доход инвестора максимален.

Как зарабатывают на акциях фондового рынка?

На акциях можно заработать дважды:

• на изменении цены акций;
• на дивидендах.

Дивиденды приносят регулярный, хотя и не гарантированный, доход. Дивиденды по акциям обычно выше ставок по депозитам и облигациям. Но сверхдоходы по дивидендам редкость. Здесь выгоднее спекуляции на ценах.

К примеру – акции Эпл сейчас дают около 6% прибыли в год. А вот цена акций APPLE в свое время поднялась в десятки раз:

Акции менее известных, новых фирм иногда дорожают еще быстрее.

Пример – компания ЕПАМ, по многим признакам белорусская, но американская по регистрации. Акции EPAM вошли на фондовый рынок США чуть дороже 13 долл., а на пике цены продаются дороже 200 долл.

Но это графики успешных на данный момент компаний. А ведь недавно на рынке котировались бумаги фирмы Кодак, которая была лидером в производстве пленочных фото и обанкротилась с приходом цифры.

• Заработок на перепродаже акций – это спекуляция. Самый простой способ – купить акции в период низких цен и продать на пике курса.
• Доход по дивидендам – это долгосрочная стратегия. Здесь инвестор получает часть прибыли предприятия как совладелец.

Порядок действий и правила инвестирования для новичков

Начинающему инвестору лучше всего придерживаться проверенных алгоритмов поведения. Можно поступить так:

1. Инвестор выбирает биржу.

Определить биржу проще, их мало и каждая имеет специализацию. Крупнейшие мировые биржи, например – Нью-Йоркская NYSE , торгуют разными бумагами.

1. Инвестор выбирает брокера.

Это сложнее, здесь много рекламы, но сравнительно меньше достоверной информации. Выбирать только по отзывам не стоит. Плохие отзывы часто пишут «на эмоциях», а одобрительные – по заказу. Лучше получать информацию напрямую от лично известного клиента этого брокера.

И обязательно проверить аккредитацию брокера на бирже, его лицензии, рейтинги, набор услуг и количество обслуживаемых клиентов.

Следует также заранее выяснить комиссии брокера, т.е. плату за его услуги.

1. Инвестор и брокер заключают договор, где прописываются права, обязанности все ключевые моменты отношений.
2. Брокер открывает для клиента брокерский счет.
3. Инвестор пополняет этот счет собственными средствами.

Дальше начинается работа:

1. Инвестор дает брокеру указания на покупку определенных активов.

Чаще всего такие приказы идут через специальные компьютерные программы, через мобильные приложения или по телефону.

1. Получив приказ, брокер удостоверяется, что на счете клиента достаточно средств и покупает нужные активы.
2. Сведения о покупке регистрируются в специальном депозитарии на имя инвестора. Он становится владельцем купленных активов.

Если эти активы приносят текущий доход, например – дивиденды по акциям, то средства зачисляются на брокерский счет.

1. Когда клиент дает указание о продаже акций (облигаций), брокер проверяет их наличие у клиента, находит покупателя и проводит сделку.
2. Деньги от продажи зачисляются на брокерский счет клиента.

Начинающему инвестору нежелательно отходить от проверенных алгоритмов.

Иногда лучше не решать, а выбрать управляющую компанию, которая будет инвестировать сама, но в пользу клиента. Выбирать управляющую компанию следует также как брокера и даже тщательнее, т.к. она определяет инвестиционный доход клиента.

Выводы

Инвестиции на фондовом рынке обеспечивают сравнительно высокий доход при долгосрочных вложениях и неограниченно высокий доход от активных спекуляций в определенные периоды.

Однако и ни в первом, ни во втором случае, не гарантированы ни прибыль, ни сохранность вложения. Это общее правило.

Доход при долгосрочных и краткосрочных инвестициях имеет разную природу:

• Прибыль от постоянного вложения это, по сути, часть прибыли реально работающих предприятий, их приносят дивиденды по акциям и купоны по облигациям. Также с течением времени постепенно дорожают некоторые физические активы, к примеру – золото.
• Краткосрочные заработки – почти всегда результат удачных спекуляций. Но здесь доход одного инвестора означает еще больший убыток другого. «Еще больший» потому, что за операции нужно платить комиссию. Шансы постоянно и много зарабатывать на спекуляциях близки к шансам в азартных играх.

Существуют механизмы распределения инвестиций между разными инструментами фондового рынка, чтоб избежать падения котировок и стабилизировать прибыль. Так можно обеспечить средний доход выше, чем по депозитам, но гораздо ниже, чем при успешных спекуляциях. Хорошие результаты дает сочетание активности в периоды, когда инвестор понимает тенденции рынка, и консервативные стратегии в остальное время.

Источник https://spravochnick.ru/ekonomika/torgovlya_na_fondovom_rynke/rol_fondovogo_rynka_v_ekonomike/

Источник https://cyberleninka.ru/article/n/razvitie-fondovogo-rynka-kak-faktor-ekonomicheskogo-rosta-natsionalnoy-ekonomiki

Источник https://myfin.by/wiki/term/fondovyj-rynok