Структура фондового рынка.

Фондовый рынок как элемент рыночной инфраструктуры

Фондовый рынок (он же, рынок ценных бумаг) – это совокупность экономических отношений, возникающих касательно эмиссии, а также купли-продажи ценных бумаг.

Рынок и рыночная инфраструктура

Подавляющая часть национальных экономик и мировое хозяйство в целом преимущественно функционируют на основе рыночных принципов. То есть главным, центральным институтом, на котором непосредственно осуществляются экономические отношения, является рынок. Им называют некую совокупность отношений, в результате которых происходит встреча продавцов и покупателей и их взаимный обмен товарами, услугами, работами, ценностями.

Совокупность организационных единиц, которые занимаются обслуживанием различных видов рынков и созданием благоприятных условий для их эффективного функционирования, называется рыночной инфраструктурой.

В качестве примеров объектов рыночной инфраструктуры можно привести банки, финансово-кредитных посредников, страховые агентства, биржи, службы занятости, коммерческие фонды, торговые и другие организации, каждая из которых действует в своей отрасли экономики.

Значение рыночной инфраструктуры состоит в том, что её объекты позволяют сделать:

  • обращение в экономике продукции и ценностей более легким и простым;
  • распределение и использование ресурсов более целесообразным;
  • вложение и использование капитала более оптимальным;
  • условия для деятельности субъектов рыночных отношений более безопасными.

Рыночная инфраструктура, прежде всего, выполняет в экономике посредническую функцию. То есть объекты рыночной инфраструктуры выступают как посредники, которые способствуют установлению контактов между производителями и потребителями. Зачастую именно эти организации являются их представителями, то есть защищают, выражают их интересы и действуют от их имени.

Характеристика фондового рынка как элемента рыночной инфраструктуры

Готовые работы на аналогичную тему

Объекты рыночной инфраструктуры можно рассматривать в качестве элементов, которые в своей совокупности и взаимосвязи образуют единую систему. Важнейшим элементом рыночной инфраструктуры является фондовый рынок.

Фондовый рынок представляет собой совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.

Фондовый рынок по-другому ещё могут называть рынком ценных бумаг. Фондовый рынок является частной разновидностью рынка капитала, то есть рынка финансовых активов, которые имеют длительный или неопределенный срок погашения (кроме фондового рынка в качестве разновидности рынка капитала выделяют долговой рынок).

Сам фондовый рынок, несмотря на статус отдельного элемента рыночной инфраструктуры, также имеет в своем составе инфраструктуру. Она представлена следующими частями:

  • функциональная часть – это фондовые биржи, внебиржевые торговые системы, альтернативные торговые системы;
  • инвестиционная часть – это банки, небанковские кредитно-финансовые организации, брокерские и дилерские компании;
  • техническая часть – это регистраторы, депозитарии, клиринговые и расчётные организации;
  • информационная часть – это информационные и аналитические агентства, издания, деловая пресса.

Функционирование фондового рынка по большей части равнозначно функционированию фондовых бирж – это главный институт рынка ценных бумаг. К участию в биржевой торговле допускают участников, которые заплатили специальные платежи и были включены в биржевой список. Допущенными к продаже на фондовом рынке товарами являются ценные бумаги (акции, облигации, векселя и т.д.).

Фондовые биржи и, следовательно, фондовый рынок как элемент рыночной инфраструктуры выполняют следующие функции:

  • мобилизация посредством продажи ценных бумаг из экономики денежных средств, временно свободных;
  • установление рыночной стоимости ценных бумаг, содействие формированию и определение их цен;
  • межотраслевое и межфирменное перераспределение денежных средств и иного капитала;
  • обращение ценных бумаг на вторичном рынке;
  • создание постоянно действующего рынка для более качественных ценных бумаг;
  • распространение информации о ценных бумагах, которые обращаются на фондовой бирже;
  • обеспечение надлежащего уровня профессионализма участников фондовых рынков;
  • осуществление контроля за деятельностью участников фондовых рынков;
  • сведение производителя и потребителя с целью заключения между ними сделки купли-продажи;
  • отражение текущего уровня деловой активности, рыночной конъюнктуры, стадии циклического развития воспроизводственного процесса.

Таким образом, фондовый рынок (рынок ценных бумаг) является важным элементом рыночной инфраструктуры. То есть он обеспечивает нормальное и эффективное функционирование всего хозяйственного комплекса. Во-первых, из экономики привлекаются по тем или иным причинам не задействованные в ней денежные средства. Во-вторых, эти средства направляются в те отрасли экономики или тем хозяйствующим субъектам, которые нуждаются в дополнительном финансировании.

Стоит отметить, что постоянно требуется совершение фундаментальных шагов к улучшению рыночной инфраструктуры и созданию благоприятных условий для повышения значимости рынка с точки зрения реализации организациями своих инвестиционных программ. Все это со временем приведет к большему участию фондового рынка в финансировании национальной экономики.

Структура фондового рынка.

Тема: «Фондовый рынок как элемент рыночной инфраструктуры».

Работу выполнила студентка

доцент Гриднева Э.Ф.

План работы:

2. Структура фондового рынка.

3. Инфраструктура рынка.

4. Фондовая биржа.

5. Профессиональные участники фондового рынка.

6. Капитал в форме ценных бумаг.

7. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг.

8. Роль инвестора в рыночной экономике.

9. Проблема разрыва между собственностью и контролем.

Фондовый рынок как элемент рыночной инфраструктуры.

Введение.

Становление в России рыночных отношений привело не только к трансформации существовавших ранее форм и методов управления, изменению технологии функционирования товарных и финансовых рынков, модернизации всех сфер экономики. Свое второе рождение получили некоторые виды экономической деятельности, которые не требовались в условиях административной экономики, в частности фондовый рынок. Этот хорошо развитый в дореволюционной России рынок оказался после 1917г. разрушенным, были ликвидированы фондовые биржи, исчезли из обращения ценные бумаги, потерян круг профессионалов, работавших на этом рынке. В условиях плановой экономики движение финансовых потоков определялось только решениями экономических ведомств, поэтому фондовому рынку там не было места. На рубеже 90-х годов в России начался процесс возрождения фондового рынка. В настоящее время этот рынок развивается наиболее быстрыми темпами по сравнению с другими сегментами рыночной экономики. В высших учебных заведениях введена подготовка специалистов фондового рынка.

Читать статью  Рецензии на книги | СПРОС И ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЛЯ ПРОНИЦАТЕЛЬНЫХ СПЕКУЛЯНТОВ. Полезная книга. Но.

Кардинальные экономические реформы не могут считаться завершенными до тех пор, пока не будет создан эффективно действующий финансовый рынок, позволяющий привлечь в экономику инвестиционные ресурсы. Учитывая масштабы экономических преобразований, которые предстоит сделать в России в процессе структурной перестройки, необходимы колоссальные финансовые средства, которые не в состоянии предоставить ни бюджетная система, ни внутренние источники финансирования, имеющиеся на предприятиях. В этой связи роль и значение финансового рынка в развитии экономики трудно переоценить.

Структура фондового рынка.

Роль и значение фондового рынка в системе рыночных отношений определяются следующими факторами:

— привлечение свободных средств в виде инвестиций для развития производства;

— обеспечение перелива капитала из затухающих отраслей в быстро прогрессирующие отрасли;

— привлечение средств для покрытия дефицита федерального и местного бюджетов;

— возможность оценить состояние экономики по индикаторам фондового рынка;

— влияние на изменение темпов инфляции.

Рынок ценных бумаг, как любой другой рынок, представляет собой сложную организационно-правовую систему с определенной технологией проведения операций.

Схематично организацию рынка ценных бумаг можно представить в виде следующих взаимосвязанных элементов:

Основной целью рынка ценных бумаг является привлечение инвестиций в экономику. Для реализации этой цели необходимо наличие следующих условий:

— свобода передвижения капитала;

— обеспечение ликвидности ценных бумаг, которое достигается за счет большого числа продавцов и покупателей и небольших разниц в ценах продажи и покупки;

— наличие торговых систем, обеспечивающих контакт продавцов и покупателей;

— информационная прозрачность рынка.

Информация должна быть точной, правильной и содержательной. Поэтому большое внимание на фондовом рынке уделяется раскрытию информации со стороны:

— эмитентов о финансовом состоянии предприятия, о предстоящих выпусках ценных бумаг, крупных акционерах и т.д.;

— профессиональных участников фондового рынка о своей квалификации, условиях предоставления клиентам различных услуг, своих финансовых обязательств;

— организаторов торговли о правилах торговли, условиях листинга и т.п.;

— органов регулирования об изменениях нормативно-правовой базы, системе контроля за деятельностью на финансовом рынке и соблюдении правил работы.

Фондовый рынок является важнейшим механизмом, обеспечивающим эффективное функционирование всей экономики. В настоящее время в России рынок ценных бумаг только формируется одновременно со становлением рыночных отношений. На нем обращается специфический товар – ценные бумаги, которые сами по себе никакой ценности не имеют. Однако они являются титулами собственности, за ними стоят реальные активы, которые в основном и определяют стоимость конкретных ценных бумаг.

Учитывая особый характер деятельности на фондовом рынке, во всех странах введена жесткая система допуска организаций к работе на этом рынке. Для того чтобы осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, организация должна получить лицензию на право работы с ценными бумагами.

Лицензирование деятельности на фондовом рынке в России проводится с 1992г. Первоначально эта функция была возложена на Министерство финансов РФ, которое выдавало лицензии инвестиционным институтам для работы на фондовом рынке в качестве:

— посредника (финансового брокера);

Одновременно Министерство финансов осуществляло лицензирование деятельности фондовых бирж и фондовых отделений товарных бирж.

По мере развития фондового рынка и расширения масштабов деятельности необходимо было иметь специальный государственный орган, который выполнял бы функции регулирования фондового рынка. В ноябре 1994г была создана Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку при правительстве РФ (ФКЦБ), которая обладает широкими полномочиями по регулированию фондового рынка и лицензированию деятельности. В соответствии с действующим порядком ФКЦБ осуществляет:

— лицензирование деятельности управляющих компаниями паевых инвестиционных фондов и регистрацию проспектов эмиссии данных фондов;

— лицензирование деятельности специализированных регистраторов, ведущих реестры акционеров;

— лицензирование брокерской и дилерской деятельности;

— лицензирование клиринговой деятельности;

— лицензирование деятельности по организации торговли ценными бумагами.

Кроме профессиональных участников рынка ценных бумаг, на данном рынке работает большое число институциональных инвесторов, в частности:

— негосударственные пенсионные фонды;

Данные организации обладают значительными финансовыми ресурсами, которые попадают на фондовый рынок и во многом определяют складывающуюся на рынке ситуацию.

184914 (Фондовый рынок как элемент рыночной инфраструктуры)

Документ из архива «Фондовый рынок как элемент рыночной инфраструктуры», который расположен в категории » «. Всё это находится в предмете «экономическая теория» из раздела «», которые можно найти в файловом архиве Студент. Не смотря на прямую связь этого архива с Студент, его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе «рефераты, доклады и презентации», в предмете «экономическая теория» в общих файлах.

Онлайн просмотр документа «184914»

Текст из документа «184914»

Российский государственный торгово-экономический университет.

Факультет ресторанно-гостиничного

бизнеса и туризма

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономическая теория »

Тема: «Фондовый рынок как элемент рыночной инфраструктуры » .

Работу выполнила студентка

доцент Гриднева Э.Ф.

Структура фондового рынка.

Профессиональные участники фондового рынка.

Капитал в форме ценных бумаг.

Первичный и вторичный рынок ценных бумаг.

Роль инвестора в рыночной экономике.

Проблема разрыва между собственностью и контролем.

Фондовый рынок как элемент рыночной инфраструктуры.

Читать статью  Tag Archives: аудиокниги

Становление в России рыночных отношений привело не только к трансформации существовавших ранее форм и методов управления, изменению технологии функционирования товарных и финансовых рынков, модернизации всех сфер экономики. Свое второе рождение получили некоторые виды экономической деятельности, которые не требовались в условиях административной экономики, в частности фондовый рынок. Этот хорошо развитый в дореволюционной России рынок оказался после 1917г. разрушенным, были ликвидированы фондовые биржи, исчезли из обращения ценные бумаги, потерян круг профессионалов, работавших на этом рынке. В условиях плановой экономики движение финансовых потоков определялось только решениями экономических ведомств, поэтому фондовому рынку там не было места. На рубеже 90-х годов в России начался процесс возрождения фондового рынка. В настоящее время этот рынок развивается наиболее быстрыми темпами по сравнению с другими сегментами рыночной экономики. В высших учебных заведениях введена подготовка специалистов фондового рынка.

Кардинальные экономические реформы не могут считаться завершенными до тех пор, пока не будет создан эффективно действующий финансовый рынок, позволяющий привлечь в экономику инвестиционные ресурсы. Учитывая масштабы экономических преобразований, которые предстоит сделать в России в процессе структурной перестройки, необходимы колоссальные финансовые средства, которые не в состоянии предоставить ни бюджетная система, ни внутренние источники финансирования, имеющиеся на предприятиях. В этой связи роль и значение финансового рынка в развитии экономики трудно переоценить.

Структура фондового рынка.

Роль и значение фондового рынка в системе рыночных отношений определяются следующими факторами:

привлечение свободных средств в виде инвестиций для развития производства;

обеспечение перелива капитала из затухающих отраслей в быстро прогрессирующие отрасли;

привлечение средств для покрытия дефицита федерального и местного бюджетов;

возможность оценить состояние экономики по индикаторам фондового рынка;

влияние на изменение темпов инфляции.

Рынок ценных бумаг, как любой другой рынок, представляет собой сложную организационно-правовую систему с определенной технологией проведения операций.

Схематично организацию рынка ценных бумаг можно представить в виде следующих взаимосвязанных элементов:

Основной целью рынка ценных бумаг является привлечение инвестиций в экономику. Для реализации этой цели необходимо наличие следующих условий:

— свобода передвижения капитала;

обеспечение ликвидности ценных бумаг, которое достигается за счет большого числа продавцов и покупателей и небольших разниц в ценах продажи и покупки;

наличие торговых систем, обеспечивающих контакт продавцов и покупателей;

информационная прозрачность рынка.

Информация должна быть точной, правильной и содержательной. Поэтому большое внимание на фондовом рынке уделяется раскрытию информации со стороны:

эмитентов о финансовом состоянии предприятия, о предстоящих выпусках ценных бумаг, крупных акционерах и т.д.;

профессиональных участников фондового рынка о своей квалификации, условиях предоставления клиентам различных услуг, своих финансовых обязательств;

организаторов торговли о правилах торговли, условиях листинга и т.п.;

органов регулирования об изменениях нормативно-правовой базы, системе контроля за деятельностью на финансовом рынке и соблюдении правил работы.

Фондовый рынок является важнейшим механизмом, обеспечивающим эффективное функционирование всей экономики. В настоящее время в России рынок ценных бумаг только формируется одновременно со становлением рыночных отношений. На нем обращается специфический товар – ценные бумаги, которые сами по себе никакой ценности не имеют. Однако они являются титулами собственности, за ними стоят реальные активы, которые в основном и определяют стоимость конкретных ценных бумаг.

Учитывая особый характер деятельности на фондовом рынке, во всех странах введена жесткая система допуска организаций к работе на этом рынке. Для того чтобы осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, организация должна получить лицензию на право работы с ценными бумагами.

Лицензирование деятельности на фондовом рынке в России проводится с 1992г. Первоначально эта функция была возложена на Министерство финансов РФ, которое выдавало лицензии инвестиционным институтам для работы на фондовом рынке в качестве:

посредника (финансового брокера);

Одновременно Министерство финансов осуществляло лицензирование деятельности фондовых бирж и фондовых отделений товарных бирж.

По мере развития фондового рынка и расширения масштабов деятельности необходимо было иметь специальный государственный орган, который выполнял бы функции регулирования фондового рынка. В ноябре 1994г была создана Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку при правительстве РФ (ФКЦБ), которая обладает широкими полномочиями по регулированию фондового рынка и лицензированию деятельности. В соответствии с действующим порядком ФКЦБ осуществляет:

лицензирование деятельности управляющих компаниями паевых инвестиционных фондов и регистрацию проспектов эмиссии данных фондов;

лицензирование деятельности специализированных регистраторов, ведущих реестры акционеров;

лицензирование брокерской и дилерской деятельности;

лицензирование клиринговой деятельности;

лицензирование деятельности по организации торговли ценными бумагами.

Кроме профессиональных участников рынка ценных бумаг, на данном рынке работает большое число институциональных инвесторов, в частности:

негосударственные пенсионные фонды;

Данные организации обладают значительными финансовыми ресурсами, которые попадают на фондовый рынок и во многом определяют складывающуюся на рынке ситуацию.

Инфраструктура рынка.

Развитие рынка и усложнение его структуры объективно вызывали формирование и совершенствование его инфраструктуры. Инфраструктура рынка – это система специализированных организаций, призванных содействовать функционированию отдельных рынков.

В частности, на рынках товаров и услуг функционирует система оптовой и розничной торговли, товарные биржи. Предприятия торговли выступают в качестве первых элементов инфраструктуры рынка, благодаря которым происходит упорядочение движения товарных потоков, собирается необходимая информация о положении дел на отдельных рынках товаров и услуг.

Другим важнейшим элементом рыночной инфраструктуры являются фондовые биржи. Это место, где находят друг друга продавец и покупатель ценных бумаг, где цены на эти бумаги определяются спросом и предложением на них, а сам процесс купли-продажи регламентируется правилами и нормативами.

Фондовая биржа.

Вначале появились товарные биржи, на которых обращались стандартные, взаимозаменяемые товары. Затем по мере развития из товарных бирж вышли фондовые отделы товарных бирж и фондовые биржи. XVI-XVIIвв. – период развития бирж. В 1531-1538гг. появились крупные биржи в Амстердаме, Антверпене. C 1607г. начала действовать Амстерамская фондовая биржа, был отобран механизм биржевых спекуляций. В 1705г. фондовая биржа появилась в России (в Петербурге). До середины XX в. (почти 200 лет) лидирующее положение занимала Лондонская фондовая биржа, затем первенство перешло к американской бирже в Нью-Йорке. В 80-х годах она занимала первое место в мире по объему операций с ценными бумагами. В настоящее время существует около 150 бирж в мире. Некоторые из них (более 30) входят в Международную федерацию фондовых бирж (МФФБ), штаб-квартира которой находится в Париже. Целью МФФБ является координация структур рынков ценных бумаг и обеспечение равных прав для всех акционеров. На ежегодных совещаниях МФФБ рассматриваются такие вопросы, как законодательство и регулирование торговли ценными бумагами, влияние экономической политики на фондовый рынок, развитие технологии биржевого дела и др.

Читать статью  Что такое Индекс РТС, какие акции в него входят и как на нем можно заработать

Биржа – это некоммерческая организация, то есть бесприбыльная организация, освобожденная от уплаты налога на прибыль. Для покрытия расходов по организации биржевой торговли с участников взимается ряд платежей (налог на сделку, заключенную в торговом зале; плата компаний за включение их ценных бумаг в биржевой список; ежегодные взносы членов биржи и т.п.). Все эти взносы и составляют основные статьи доходов биржи, которые идут на содержание учреждения биржи и заработную плату ее служащим.

В качестве товара на фондовой бирже выступают ценные бумаги, а в качестве цен на эти товары – курсы этих бумаг. Способ назначения цены на бирже аукционный – ее выкрикивают. Существуют и электронные биржи, но преимущество остается за классическими биржами.

На бирже могут продаваться не все товары, а только допущенные на нее. Да и способы купли-продажи значительно разнообразнее и более регламентированы. Товары, попадающие на биржу, обязательно проходят процедуру листинга, включение ценных бумаг в котировальный список («лист » ) биржи, после чего такие ценные бумаги называются списочными. Для того чтобы попасть в этот список, ценные бумаги предприятий должны отвечать определенным требованиям, предъявляемым биржей. В частности, эти требования касаются уровня выручки, величины рабочего капитала, рыночной цены выпуска ценных бумаг, объема размещаемых ценных бумаг путем открытой подписки и т.п. Эти требования могут быть различны на разных биржах. После предоставления заявки на листинг специальная комиссия на бирже изучает ее, и в случае удовлетворения взаимных требований предприятие подписывает с биржей официальное соглашение о листинге.

Основными функциями биржи являются мобилизация временно свободных денежных средств через продажу ценных бумаг, установление их рыночной стоимости, перелив капитала между отраслями, компаниями и сферами, обращение ценных бумаг на вторичном рынке, создание постоянно действующего рынка для более качественных ценных бумаг, определение цен на ценные бумаги (способствует их формированию), распространение информации о ценных бумагах, котирующихся на бирже (принцип «информационной прозрачности » ), поддержание профессионализма участников торгов и в определенной мере контроль за их деятельностью, сведение покупателя и продавца с целью заключения сделки. Биржа является барометром деловой активности, индикатором рыночной конъюнктуры, отражает циклический характер воспроизводства.

Процесс торговли происходит только в специально отведенном месте на бирже – торговом зале, который разбит на секции («ямы » или «круги » ), в которых ведется торговля одним определенным видом ценных бумаг или работа по совершению сделок с теми или иными ценными бумагами ведется по расписанию. Торговлю в «яме » ведут сразу несколько профессионалов (брокеров, дилеров, специалистов), их число может доходить до 75 и более человек. Естественно, что в такой толпе («яма » традиционно 8-12 метров в диаметре) найти какого-либо конкретного человека трудно. Для облегчения этой задачи на одежде каждого из брокеров могут находиться крупные цифры и буквы. Эти обозначения необходимы и посыльным, которые доставляют приказы о купле-продаже своим брокерам «на паркете » . Такая ситуация возникает тогда, когда клиент, желающий совершить сделку, передает заявку во время биржевой сессии дежурящему у телефона в помещении биржи посыльному. Получив распоряжение, клерк передает его в «яму » через посыльного, одновременно записывая решение о купле или продаже с отметкой о времени получения поручения клиента. Сведения о желании заключить определенную сделку передаются особым, хорошо известным всем участникам торгов способом. Сведения выкрикиваются и сопровождаются определенными жестами. Получив через посыльного распоряжения клиента, брокер записывает их на специальном бланке. Когда цены выходят за допустимые для брокера рамки, он рвет свои карточки и подбрасывает их вверх. Это означает, что работа брокера под этим распоряжением пока закончилась безрезультатно. В случае, если сделка заключена, брокер вносит на свой специальный бланк номер своего контрагента, время заключения сделки, месяц ее ликвидации, цену и объем продажи (или покупки). Эти данные немедленно передаются присутствующим в каждой «яме » наблюдателям биржи и в компьютерную систему счета. Информация о цене поступает на специальное табло торгового зала биржи, а также передается на другие биржи и биржевым службам информационных компаний, после чего заносится в информационный банк данных и используется при расчетах «текущей » цены (курса).

Источник https://spravochnick.ru/rynok_cennyh_bumag/fondovyy_rynok_kak_element_rynochnoy_infrastruktury/

Источник https://studopedia.ru/21_63575_struktura-fondovogo-rinka.html

Источник https://studizba.com/files/show/doc/173137-1-184914.html

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: